ГК "Финам" повышает целевую цену акции "Русагро"
Аналитики ГК "ФИНАМ" рекомендуют покупать акции "Русагро" и повышают их целевую цену, говорится в комментарии инвесткомпании. По мнению аналитика ГК Наталии Малых, прибыль с вложений может составить 16% в перспективе года.
"Русагро" - один из крупнейших производителей в России сахара, свинины, зерновых и масложировой продукции. По мнению эксперта "ФИНАМа", завершение крупных инвестиционных проектов позволит нарастить производственные показатели, сократить долг и улучшить показатели прибыли и дивидендов. Кризис и обесценение рубля создают возможность увеличить долю рынка и нарастить экспорт. Прогнозный дивиденд 2020П - 42 руб. (+25% г/г), исходя из выплаты 50% прибыли 2020П 11,3 млрд руб.
Прибыль акционеров выросла в 1К 2020 в 3,3 раза, до 3,2 млрд руб., EBITDA - в 4,4 раза, до 6,0 млрд руб. Показатели выручки и операционной рентабельности улучшились практически по всем сегментам. Выручка до элиминаций выросла на 17%, до 33,7 млрд руб.
Компания завершает строительство свинокомплексов в Приморье мощностью 75 тыс. тонн свинины в живом весе (выход на полную мощность - 2020 г., начало выпуска - середина 2021 г.).
"Есть возможности для улучшения цен и увеличения экспорта. На стороне спроса факторами роста цен могут стать ослабление и окончание изоляционных мер, конкурентоспособность российской продукции после обесценения рубля, а также закупки впрок со стороны Китая на опасениях второй волны COVID-19. На стороне предложения - проблемы у производителей в Бразилии и США, которые останавливают некоторые мощности из-за вируса", - отмечает Наталия Малых.
| Регион | Закуп. | Изм. | Прод. | Изм. |
|---|---|---|---|---|
ЦФО |
30950.00 | + 1150 | 31200.00 | + 1200 |
ПФО |
30310.00 | + 1370 | 31000.00 | + 2000 |
СКФО |
31650.00 | + 2200 | 32000.00 | + 2000 |
ЮФО |
31500.00 | + 2250 | 32000.00 | + 2300 |
СФО |
32000.00 | + 2700 | 33000.00 | + 3500 |
| Регион | Закуп. | Изм. | Прод. | Изм. |
|---|---|---|---|---|
ЦФО |
73000.00 | + 1000 | 73500.00 | + 200 |
ЮФО |
72000.00 | + 2200 | 74000.00 | + 0 |
ПФО |
72000.00 | + 500 | 73200.00 | + 100 |
СФО |
73500.00 | + 1000 | 74900.00 | + 0 |
Обсуждение