Михаил Мельник, партнер, руководитель группы «Потребительские товары и услуги» компании «Делойт»

Тибор Томпа, менеджер аудиторского департамента компании «Делойт»

Обвал цен на мировых рынках практически на все ключевые масличные и зерновые культуры в течение 2013/14 МГ существенно повлиял на отечественных аграриев. Новый сезон, к сожалению, пока вновь отмечен новостями о хороших урожаях в США и Южной Америке, и тенденция дальнейшего снижения цен продолжается. В результате контроль и оптимизация себестоимости стали ключевым приоритетом отечественных аграрных компаний. В данном материале представлены результаты исследования себестоимости кукурузы, озимой пшеницы, сои и подсолнечника по фактическим результатам 2012 и 2013 годов, а также плановых показателей 2014 года, проводимого компанией Deloitte.

Кукуруза

Успехи в наращивании посевных площадей и урожайности кукурузы стали наиболее заметными в период 2007-2013 гг.: урожай этой культуры вырос более чем в 4 раза – с 7 млн. тонн в 2007 году до 30 млн. тонн в 2013 году. Такому резкому скачку популярности кукурузы среди украинских аграриев во многом способствовала благоприятная рыночная конъюнктура. Цена в течение уборки урожая 2010 года выросла почти вдвое и на американском рынке на условиях FOB Gulf Meхico перевалила за 300 USD/т, что аналогично повлияло на цены в Украине. Впрочем, рекордный урожай прошлого года привел почти к двукратному снижению цены на американском и, соответственно, украинском рынке.

В среднем инвестиции в гектар посевных площадей под кукурузой в 2013/14 МГ выросли на 24% - с 977 до 1209 USD. По результатам анализа, ключевыми причинами роста стало существенное увеличение расходов на семена и средства защиты растений, а также на аренду земли по всем регионам, попавшим в анализ. Расходы на удобрения остались в среднем в 2013/14 МГ на том же уровне, что и в 2012/13 МГ. Еще одним фактором роста расходов для всех предприятий стала рекордная урожайность и высокая влажность собранной кукурузы. Так, расходы на первичную очистку и усушку выросли почти вдвое для урожая, собранного в 2013 году, по сравнению с 2012 годом.

В 2014/15 МГ, согласно прогнозу, ожидается снижение  инвестиций на гектар посевных площадей в среднем на 14% – до 1058 USD, с сопутствующим снижением расходов до 126 USD/т. Ключевыми причинами планируемого сокращения расходов является снижение затрат на удобрения на 8-20%, семена – на 15-25%, а также расходов на первичную очистку и усушку кукурузы.

Учитывая существенную девальвацию гривни, мы думаем, что общая себестоимость на гектар сократится еще на 80-130 USD из-за снижения расходов на аренду земли, оплату труда и амортизацию, которые в основном привязаны к гривне.

Рентабельность производства кукурузы*

* Здесь и далее: для расчета рентабельности использовались средние цены в период сбора урожая в 2012 и 2013 гг., согласно данным АПК-Информ

Пшеница

Объем урожая пшеницы в течение последних 2 лет существенно не менялся в Украине. В удачные годы урожай превышал 20 млн. тонн, а в неудачные его хватало лишь на покрытие внутренней потребности в зерновой, которая, по оценкам разных экспертов, составляет около 15 млн. тонн. Цены на пшеницу, в целом, коррелируют с ценами на кукурузу, отличаясь лишь менее существенными колебаниями.

В среднем инвестиции в гектар озимой пшеницы в 2013/14 МГ увеличились на 8% – с 746 до 805 USD. В первую очередь, данное увеличение связано с ростом затрат на удобрения на 9%, аренды земли – на 8%. По данным анализа, наблюдалось увеличение инвестиций в NPK в физическом измерении со 165 до 173 кг/га действующих веществ. Изменения средней себестоимости 1 тонны озимой пшеницы в 2013/14 МГ коррелировали с повышением затрат на гектар и выросли на 10% – со 159 до 175 USD/т.

В 2014/15 МГ, согласно прогнозу, ожидается в среднем снижение затрат на гектар озимой пшеницы на 12% – до 706 USD, с сопутствующим снижением расходов на производство 1 тонны зерновой до 133 USD. Ключевыми причинами планируемого снижения является сокращение расходов на удобрения на 14-20% (в среднем на 18%), аренду земли – более чем на 30% и аналогично расходов, связанных с уборкой и обработкой земли.

Рентабельность производства пшеницы

Подсолнечник

Успехи в выращивании подсолнечника в Украине сопоставимы с успехами в выращивании кукурузы. Еще в 2007 году урожай семян масличной был ниже 5 млн. тонн. В 2013 году этот показатель достиг 11,6 млн. тонн. По данным большинства аналитических рейтингов, данная культура остается самой маржинальной в течение последних 5 лет. Во многом это связано с существенным ростом перерабатывающих мощностей, которые составляют 15 млн. тонн.

В 2012/13 и 2013/14 МГ подсолнечник характеризовался очень похожими итоговыми результатами по объемам затрат на производство 1 тонны маслосемян. В среднем расходы в 2013 году выросли в сравнении с предыдущим годом всего лишь на 1 USD – до 257 USD/т. Стоит отметить, что в среднем инвестиции в гектар за год увеличились на 17%, то есть рост расходов по участникам напрямую коррелировал за 2013 год с ростом урожайности. При этом при расчете расходов на 1 тонну продукции отмечаются минимальные отличия и по минимальным показателям – 197 USD (в 2012 году) и 194 USD (в 2013 году) и незначительные по максимальным расходам на тонну – 288 USD (в 2012 году) и 309 USD (в 2013 году). Данные закономерности напрямую отличаются от тенденций по другим масличным культурам (сое и рапсу), где наблюдаются существенные колебания, как расходов на гектар, так и на тонну между годовыми показателями.

В 2014/15 МГ ожидается снижение инвестиций на гектар посевных площадей в среднем на 15%, с коррелирующим снижением расходов на тонну, то есть компании планируют остаться на прежнем уровне урожайности, невзирая на сокращение инвестиций на гектар.

Рентабельность производства подсолнечника

Соя

Для Украины соя относительно новая культура, производство которой за последние 10 лет выросло более чем в 11 раз. С ростом экспортного рынка, а также мощностей по переработке в Украине ожидается дальнейшее расширение посевных площадей под данной культурой.

Короткая история выращивания сои в Украине сказывается и на ее урожайности, которая выросла с 6 до 20 ц/га, однако далека от показателей, достигаемых в Южной Америке, – 28-35 ц/га. Среди участников анкетирования урожайность варьируется в пределах 8-22 ц/га. Все респонденты отмечают снижение урожайности в 2012/13 МГ вследствие засухи.

Повышение эффективности выращивания сои наблюдается у компаний, на чьих полях цикл проходит как минимум второй раз. Выращивание сои на площадях, уже ранее использованных под данной культурой, также ведет к снижению затрат на удобрения.

В 2012/13 МГ отмечалась тенденция достижения более низкой себестоимости тонны сои при более низких инвестициях: при расходах в диапазоне 590-690 USD/га себестоимость не превышала 300 USD/т. Аналогичная тенденция наблюдалась и в 2013/14 МГ, когда при диапазоне расходов на гектар 630-670 USD себестоимость тонны находилась в диапазоне 230-260 USD.

В среднем расходы на производство тонны сои в 2013/14 МГ остались на том же уровне, что и в 2012/13 МГ. При этом инвестиции на гектар выросли на 7%, в основном в связи с ростом затрат на удобрения более чем на 12% и расходов на средства защиты растений.

В 2014/15 МГ компании ожидали существенное сокращение расходов на гектар – более чем на 15%. Данное сокращение ожидается за счет снижения расходов на удобрения (более чем на 30%), а также на аренду земли и оплату труда.

Рентабельность производства сои