Период квартальных отчетов проведет тест на устойчивость рынков.

Немного итогов предыдущей пятидневки. Индекс ММВБ вырос с 1477,32 до 1489,53, а RTS снизился с 1379,75 до 1360,48. Пара EUR-USD снизилась на -0,4% до $1,359. Нефть Brent потеряла более -2% и упала до $110,7. Американский индекс широкого рынка S&P 500 вновь обновил рекорд, поднявшись за неделю с 1960,96 до 1985,44. Прошлая неделя запомнилась активным подъемом американских индексов на фоне статистики по рынку труда. За июнь американская экономика создала 288 тыс. новых рабочих мест, что снизило уровень безработицы до 6,1%.

Новая неделя будет более спокойной. Однако в качестве ключевых моментов стоит обратить внимание на публикацию протокола заседания ФРС в среду. Учитывая хорошую динамику на рынке труда, можно ожидать более жесткой позиции ряда членов FOMC по вопросу повышения ставки. Однако на этом события недели не заканчиваются. Во вторник период квартальных отчетов откроет компания Alcoa Inc., а в пятницу отчитается первый из крупнейших банков Wells Fargo. Естественно, что аналитики обычно занижают свои ожидания на отчетность, которые оказываются заметно лучше прогнозов. Однако на II квартал ожидания были вполне позитивными и на рынке ждут роста прибыли корпораций.

Через Атлантику в Великобритании неделя также будет достаточно спокойной. Во вторник выйдет статистика по промышленному производству, а в четверг состоится заседание Банка Англии. По мнению многих экономистов, Банк Англии будет одним из первых среди основных ЦБ, который приступит к ужесточению своей политики. Во всяком случае, статистика по Великобритании остается крайне позитивной и вопрос об этом будет все чаще вставать на заседаниях. Особый интерес в еврозоне вызывает публикация ежемесячного бюллетеня ЕЦБ, в котором могут быть даны оценки текущих рисков дефляции.

В Азии ключевой статистикой станут данные по торговому балансу Китая, которые выйдут во вторник. Учитывая заметное улучшение индексов PMI за июнь, можно предположить, что экспорт-импорт КНР также будет весьма позитивным, особенно для сырьевых поставщиков. И, наконец, в соседней Австралии интересным днем станет четверг, когда выйдет статистика по рынку труда. Во всяком случае, валютные пары с AUD могут оказаться одними из наиболее активных, как благодаря Китаю, так и собственной статистике Австралии.

Азия встретила новую неделю незначительным снижением. Впрочем, до этого региональный MSCI Asia-Pacific демонстрировал повышение восемь недель подряд. К 8:50 мск Nikkei 225 -0,07%, а Shanghai Composite -0,34%.

Прошлая неделя на рынке сырья прошла под знаком снижения котировок нефти. В Ливии открылись два крупных терминала Эс-Сидер и Раслануф, что должно повысить объемы экспорта из этой страны. В Ираке исламисты не смогли развить успех начала июня. Напротив, правительственные силы начали постепенно вытеснять их на ряде направлений. Во всяком случае, экспорт из Ирака пока не пострадал. Вероятно, что на текущей неделе котировки «черного золота» продолжат свое плавное снижение. К 9:10 мск Brent +0,08% $110,65, WTI -0,07% $103,44, медь -0,83%, золото -0,25%.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на +0,1% до 80,38. Из сырьевых валют лишь NZD демонстрировал заметное ослабление на -0,3% относительно доллара США. К 9:10 мск EUR-USD -0,06% $1,358, USD-JPY +0,04% 102,11.

Российский рынок смог завершить прошедшую неделю в плюсе. Однако индекс ММВБ вновь не смог удержаться выше отметки 1500 пунктов. Индекс RTS вовсе завершил пятидневку в минусе из-за резкого ослабления рубля. На рынок продолжают оказывать негативное влияние дивидендные отсечки, а снижение цены на нефть ухудшает позиции национальной валюты. Технически, USD-Rub может продолжить свой рост в диапазон 34,5-35 на фоне низкого спроса на рублевые ресурсы. Во всяком случае, дефицита ликвидности в финансовой системе нет, что находит свое отражение в снижении ставок МБК.

Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 10:00 мск обновленные данные по промышленному производству в Германии, а в 12:30 мск индекс потребительской уверенности в еврозоне SENTIX. Вероятно, что новую неделю российский рынок начнет в минусе, реагируя на слабость нефтяных котировок и некоторый пессимизм в Азии. Фьючерс на S&P 500 снижался на -0,1%.

Андрей Кочетков, Аналитик, «Открытие Брокер»