В пятницу правительство США опубликовало некоторые неожиданно медвежьи данные по рынкам зерна и масличных культур, хотя в предшествующие дни спекулянты активно продавали чикагскую кукурузу, соевые бобы и соевый шрот.

За неделю, закончившуюся 9 января, финансовые менеджеры увеличили свою чистую короткую позицию по кукурузным фьючерсам и опционам CBOT до 230 723 контрактов, что является их самой медвежьей позицией по кукурузе с июня 2020 года. Чистые продажи за неделю превысили 33 000 контрактов, что является максимальным показателем за любую неделю с октября, новые шорты были драйвером.

В понедельник, биржи в США, закрыты. Государственный праздник, День Мартина Лютера Кинга.

Самые активные фьючерсы на кукурузу CBOT упали на 1% за неделю, закончившуюся 9 января, хотя сейчас фьючерсы находятся на четырехлетнем минимуме на эту дату, что на 33% ниже, чем год назад, по мере восстановления мировых поставок.

Министерство сельского хозяйства США подтвердило расширение предложения в пятницу, оценив урожайность кукурузы в США на рекордно высоком уровне в 177,3 бушеля на акр, что значительно выше среднего торгового прогноза в 174,9. Рекордный урожай кукурузы в США в сочетании с большим ростом рекордного урожая в Китае поднял оценку мировых запасов кукурузы до шестилетнего максимума.

Фьючерсы на кукурузу упали более чем на 2% в пятницу после публикации отчета, достигнув новых контрактных минимумов за семь различных месяцев поставки. Мартовский фьючерс завершился на уровне $4,47 за бушель, что является самым низким показателем закрытия самого активного контракта с декабря 2020 года.

Финансовые менеджеры провели почти четыре года подряд в роли соевых быков, но 2024 год они начали с другой ноты. Их чистая нехватка соевых бобов CBOT в 31 248 фьючерсных и опционных контрактов по состоянию на 9 января является крупнейшей с начала марта 2020 года и сравнима с чистой нехваткой в ​​11 629 неделей ранее.

За последние две недели фонды значительно увеличили количество новых валовых коротких позиций по соевым бобам, а наиболее активные фьючерсы CBOT упали более чем на 5% за этот период.

Министерство сельского хозяйства США также показало больший урожай сои в США, чем ожидалось, в пятницу, а производство в Южной Америке также превзошло прогнозы, а соевые бобы CBOT упали до 12,03 доллара за бушель, что является самым низким показателем с ноября 2021 года.

Фьючерсы на соевый шрот на CBOT в пятницу достигли самого низкого уровня за самый активный период с декабря 2021 года, продолжив двухмесячное падение цен. Улучшение перспектив урожая Аргентины, ведущего экспортера шрота, усилило давление на последние сессии.

Финансовые менеджеры на неделе, завершившейся 9 января, сообщили о своих самых больших чистых продажах за неделю по фьючерсам и опционам на соевый шрот CBOT, сократив свои чистые длинные позиции до 10 461 контракта с 43 039 неделей ранее. Всего шестью неделями ранее чистые длинные позиции по управляемым деньгам были исторически высокими и составляли 135 798 контрактов.

Фондовые продажи соевого масла CBOT в новом году сократились, а управляющие капиталом за неделю, закончившуюся 9 января, увеличили свои значительные чистые короткие позиции почти на 4000 контрактов до 46608 фьючерсных и опционных контрактов. Фьючерсы на соевое масло 8 января достигли семимесячного минимума.

Спекулянты не были активными продавцами фьючерсов и опционов на пшеницу CBOT с конца ноября, и с тех пор к 9 января фьючерсы на пшеницу выросли более чем на 6%. Финансовые менеджеры сократили свои чистые короткие позиции по пшенице CBOT до 9 января почти на 2300 контрактов до 57 988 фьючерсных и опционных контрактов, что очень похоже на их позицию годичной давности.

Глобальные оценки поставок пшеницы Министерства сельского хозяйства США оказались немного выше, чем ожидали трейдеры, хотя посев озимой пшеницы в США под урожай 2024 года оказался ниже всех торговых оценок, на 6% ниже, чем в прошлом году.

Снижение наиболее активных фьючерсов CBOT за последние три сессии выглядит следующим образом: пшеница 2,3%, кукуруза 2,7%, соевые бобы 1,9%, соевый шрот 1,5% и соевое масло 0,4%.

Карен Браун — рыночный аналитик агентства Reuters. Мнения, высказанные выше, являются ее собственными.