Экспорт сои из Бразилии в 2023 году превысил 100 миллионов метрических тонн, что по меньшей мере на 16% больше, чем за весь 2021 год, хотя ведущий мировой экспортер сои по-прежнему сильно зависит от Китая.

Экспортер №2 Соединенные Штаты также зависят от Китая, но в меньшей степени, хотя американские экспортеры сои ранее сталкивались с негативными последствиями, когда спрос со стороны их основных потребителей падал, особенно по геополитическим причинам.

Тем не менее, меньшее доминирование Китая в американском экспорте обеспечивает Соединенным Штатам большее разнообразие среди своих потребителей сои по сравнению с Бразилией.

В среднем за последние три маркетинговых года около 70% экспортируемых Бразилией соевых бобов направляется в Китай по сравнению со средним показателем в 56% для Соединенных Штатов. Доля Китая в бразильском экспорте впервые достигла 70% в 2011-12 годах и превысила 83% в 2017-18 годах, что совпало с торговой войной между США и Китаем.

Доля Китая в годовом экспорте сои из США и Бразилии
Эти статистические данные относятся к местным маркетинговым годам, которыми являются сентябрь-август для Соединенных Штатов и февраль-январь для Бразилии, а январь 2024 года знаменует конец 2022-23 годов.

На долю Китая приходилось максимум 62% экспорта сои из США в 2011-12 годах, после того как он впервые превысил отметку в 50% в 2008-09 годах. Только 28% поставок из США пришлось на Китай в 2018-19 годах во время торговой войны.

И Соединенные Штаты, и Бразилия признали, что диверсификация их потребителей сои была бы выгодна, хотя почти треть годового мирового потребления сои приходится на Китай, а на долю Китая приходится не менее 60% годового импорта.

Импортер №2, Мексика, бледнеет по сравнению с этим - всего 4% мирового импорта, поэтому у ведущих поставщиков нет иного выбора, кроме как рискованно класть большую часть своих яиц в корзину, которой является Китай.

Бразилия быстро наращивает посевы сои, хотя спрос в Китае в последние годы несколько стагнирует. Это может стать препятствием для бразильской соевой промышленности, если произойдет событие “черного лебедя”, такое как распространение африканской чумы свиней в китайском свиноводческом стаде или политический спор между Бразилией и Пекином.

Любое продолжительное ослабление активности Китая на рынке сои может привести к поступлению масличных в продажу, что побудит страны увеличить импорт бобов и перерабатывать их внутри страны, а не импортировать соевые продукты. Это было замечено в 2018 году, когда Китай отказался от американских бобов.

ДРУГИЕ
В настоящее время Бразилия экспортирует почти вдвое больше сои, чем США, в год, и эти две страны покроют 86% всех поставок сои в этом году.

В среднем за календарные годы с 2020 по 2022 год на долю Китая приходилось 53% экспорта сои из США и 70% экспорта сои из Бразилии. Мексика была следующей по экспорту из США с 9%.

Европа, исключая Турцию, Украину и Россию, является производителем бразильской сои №2, на долю которого приходится 10% экспорта, а Европа занимает 3-е место для Соединенных Штатов с 8%. В период с 2020 по 2022 год Бразилия отгрузила в Европу 25,7 млн тонн фасоли, что примерно на 75% больше, чем в Соединенные Штаты.

Таиланд и Турция занимают 3-е и 4-е места по бразильским бобам по 3% за штуку, а Иран и Пакистан занимают следующие позиции по 2% за штуку. На эти страны плюс Китай и Европу приходится 90% годового экспорта Бразилии.

Соединенные Штаты более разнообразны в позициях с 4 по 9: на Египет приходится 6% экспорта сои, на Японию и Индонезию - по 4%, на Тайвань - 3%, а на Бангладеш и Таиланд - по 2%. Эти страны, а также Китай, Мексика и Европа покрывают 90% поставок в США.

Направления экспорта сои в США и Бразилию (2020-2022 гг.)
В 2020-2022 годах средний урожай бразильской сои в Китае был на 56% больше, чем в середине прошлого десятилетия, хотя в США он был на 2% меньше. Поставки Бразилии в Европу за этот период увеличились на 43% по сравнению с ростом на 6% для фасоли из США. Мексика помогает наращивать экспорт в США, увеличив объем на 45% за шесть лет.

В период с января по ноябрь 2023 года Аргентина была вторым по величине пунктом назначения Бразилии для соевых бобов, если не считать Европу как единое целое. Однако 4 миллиона тонн бразильских бобов, отправленных в Аргентину в этом году, невероятно редки и произошли из-за серьезного неурожая в Аргентине.

Экспорт сои из Бразилии в 2023 году должен приблизиться к 101,5 млн тонн, исходя из оценок за декабрь. Рекорд США по экспорту сои за календарный год был установлен в 2020 году на уровне 63,65 млн тонн (2,34 млрд бушелей).

Карен Браун - рыночный аналитик агентства Reuters. Мнения, высказанные выше, являются ее собственными.