Основные моменты

• Рынок оценивает урожай сои в 2023-24 мг ниже, чем в прошлом году
• Правительственные оценки указывают на рекордный урожай сои
• Меньшее количество осадков в основных районах произрастания повышает давление
• Спад урожая может подтолкнуть импорт соевого масла

По мнению участников рынка, опрошенных S&P Global Commodity Insights, из-за резкого дефицита осадков в августе урожайность сои в Индии может оказаться ниже ожиданий правительства в 2023-24 маркетинговом году (октябрь-сентябрь), несмотря на увеличение посевных площадей.

Согласно ежегодному опросу, проведенному среди 13 участников торговли и аналитиков, производство сои в Индии в 2023-24 МГ ожидается несколько ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит 12,1 млн тонн по сравнению с предполагаемыми 13,1 млн тонн в 2022-23 МГ.

Аналитики говорят, что урожай сои в Индии, который является пятым по величине в мире, вероятно, окажется под давлением из-за резкого снижения влажности почвы в этом году.

Согласно данным метеорологического департамента Индии, в августе в Индии выпало самое низкое количество осадков более чем за столетие, что на 36% меньше по сравнению с обычным количеством. Обычно в августе выпадает второе по величине количество осадков среди муссонных месяцев после июля.

В мае третья предварительная оценка производства масличных культур в Нью-Дели на 2023-24 МГ зафиксировала рекордно высокий объем производства сои в размере 14,97 млн тонн, что более чем на 15% выше прогнозов в 12,98 млн тонн на 2022-23 МГ.

Ожидается, что четвертая и окончательная правительственная оценка посевов масличных культур будет опубликована в конце сентября.

"В штате Мадхья-Прадеш посевы серьезно пострадали, что сказалось как на урожайности, так и на качестве урожая. В некоторых районах Махараштры также может наблюдаться тепловой стресс для урожая на заключительных стадиях сбора урожая", - сказал аналитик по сельскохозяйственным товарам, сообщает S&P Global Platts

Мадхья-Прадеш, за которым следует Махараштра, являются крупнейшими штатами-производителями сои в Индии, и на их долю приходится около 83% площадей под выращиванием сои в Индии.

Индийский метеорологический департамент классифицировал оба штата как "дефицитные" по количеству осадков в период с июня по август - основные муссонные месяцы в Индии.

Согласно последним данным Министерства сельского хозяйства о ситуации с урожаем на 15 сентября, площадь посевов сои составила 12,55 млн га, по сравнению с 12,43 млн га в прошлом году.

Однако посевные площади в Мадхья-Прадеше сократились до 5,335 млн га в 2023-24 МГ с 5,387 млн га в 2022-23 МГ, показали правительственные данные.

Согласно рыночным источникам, в ключевых штатах Индии, производящих сою, в 2017 году выпало аналогичное количество осадков, но ниже среднего. Производство сои в стране в том году сократилось более чем на 20%, в то время как урожайность сельскохозяйственных культур упала более чем на 15%.

Маркетинговый год (октябрь-сентябрь) S&P Global прогнозирует производство соевых бобов в Индии

(Indian government data is marked one year behind the trade marketing year but measure crop data for the same time period. So, metrics for MY 2023-24 are denoted as under MY 2022-23 in government releases)

Эль-Ниньо размывает прогнозы дождей

По данным IMD, август, который является ключевым периодом для развития стручков индийской сои, был самым сухим и теплым месяцем для всей страны с тех пор, как в 1901 году начался учет.

Количество осадков по всей Индии в августе составило около 162,7 мм, что на 36% меньше среднего показателя за длительный период в 254,9 мм. Как средние максимальные, так и среднегодовые температуры по стране были самыми высокими с 1901 года.

Условия Эль-Ниньо были очень сильными, что повлияло на количество осадков. Madden Julian Oscillation также оказалась в неблагоприятном положении", - сказал М Мохапатра, генеральный директор IMD, говорится в заявлении.

Частный синоптик Skymet также прогнозировал количество осадков "ниже нормы" во время сезона муссонов.

Эль-Ниньо оказывает сильное влияние на юго-западный муссон в Индии. Годы Эль-Ниньо характеризуются необычным потеплением вод в восточной части экваториальной части Тихого океана, что имеет высокую корреляцию с более теплым летом и более слабыми муссонными дождями в Индии.

Однако некоторые трейдеры считают, что недавние сентябрьские дожди в некоторых районах соевого пояса Мадхья-Прадеш помогли спасти поздние сорта сои в штате. Ожидается, что поздние посевные сорта сои, созревающие более 100 дней, выиграют от осадков.

"Первые дожди в июле помогли посевам сои, но в августе дождей не было, что вызвало проблемы с урожайностью во многих районах основных штатов-производителей. Дожди в сентябре снова помогли урожаю, поскольку соя является одной из самых толерантных / стабильных культур, поскольку она может переносить больше жары, дождей или засухи", - сказал Рахул Чаухан, директор исследовательской фирмы IGrain India по сельскохозяйственным товарам.

Торговля производными сои

Производство и переход сои на внутреннем рынке влияет на цепочку поставок производных соевых бобов в Индию. Хотя страна является одним из крупнейших покупателей соевого масла в мире, она также экспортирует соевый шрот в основном в Юго-Восточную Азию.

Согласно сентябрьским данным Ассоциации переработчиков сои Индии, переходящие запасы сои в 2022-23 годах составили 2,51 млн тонн, по сравнению со 180 000 тонн в прошлом году. Оценки экспорта шрота были рассчитаны на увеличение примерно в 3 раза - до 1,8 млн тонн против 0,64 млн тонн.

Экспорт производных соевого шрота в 2022-23 МГ по август составил 1,74 млн тонн, при этом крупнейшим покупателем на данный момент является Вьетнам - 505 672 млн тонн, за ним следуют Япония, Непал и Бангладеш.

Более того, Ассоциация производителей Индии (SEA) сообщила в пресс-релизе от 14 сентября, что Индия намерена установить рекорд по импорту более 16 миллионов-16,5 миллионов тонн растительного масла в текущем году.

Закупки растительного масла в Индии в августе уже выросли на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом закупки соевого масла выросли более чем на 46% и составили 357 890 тонн.

По мнению экспертов рынка, более низкий урожай индийской сои, чем ожидалось, не только затруднит экспорт шрота из страны, поскольку другие ведущие мировые поставщики, такие как Бразилия и Аргентина, собираются собрать рекордный урожай, но и увеличит расходы страны на импорт растительного масла, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts.