В сентябрьском балансе спроса и предложений на 2022/23 МГ эксперты USDA снизили прогноз мирового производства масличных культур, хотя оно на 7% превысит прошлогодний уровень. Сокращение производства сои в США частично компенсируется увеличением урожая рапса в Австралии и подсолнечника в Украине. Однако замедление мировой экономики приведет к снижению уровня потребления.

Основной интригой отчета был прогноз производства сои в США, которое аналитики оценивали в 120,8 – 124,3 млн т, а эксперты Pro Farmer – в 123,4 млн т по сравнению с августовским прогнозом USDA в 123,3 млн т. Однако в новом балансе USDA были значительно снижены оценки урожайности и площадей к уборке, в результате чего прогноз урожая снизили до 119,15 млн т (120,7 млн т в прошлом году), после чего ноябрьские фьючерсы на сою выросли на 4% до 569,4 $/т, прибавив за месяц 9,8% цены.

По сравнению с августовскими оценками сентябрьский баланс по масличным на 2022/23 МГ претерпел следующие изменения:

Прогноз мирового производства снижен на 1,17 млн т до 644,83 млн т, что на 7% превысит 602,15 млн т, собранные в 2021/22 МГ. Оценка урожая рапса повышена на 0,66 млн т до рекордных 83,14 (72,31) млн т, подсолнечника – на 1 млн т до 51,95 (57,13) млн т, тогда как сои – снижена на 3 млн т до 389,77 (353,24) млн т.

Оценки мирового экспорта, импорта и переработки остались почти без изменений.

Оценка мировых конечных запасов снижена на 1,72 млн т до 119 млн т, прежде всего для запасов сои, но они на 9,7% превысят показатель 2021/22 МГ – 108,49 млн т.

Мировой баланс по сое на 2022/23 МГ хотя и ухудшился по сравнению с оценками августа, но выглядит значительно лучше, чем в 2021/22 МГ:

Прогноз мирового производства снижен на 3,02 млн т до 389,77 млн т (353,24 млн т в 2021/22 МГ), в том числе для США – на 4,14 млн т до 119,16 (120,7) млн т .

Оценка мирового экспорта снижена на 1,2 млн т до 167,88 (153,36) млн т, в том числе для США – на 1,91 до 56,74 (58,38) млн т.

Оценка мирового импорта сои снижена на 1,2 млн т до 165,02 (152,73) млн т, в том числе для Китая – на 1 млн т до 97 (90) млн т, ЕС – на 0,4 до 14,8 ( 13,6) млн т в результате увеличения урожая рапса.

Прогноз мирового потребления снижен на 0,57 млн т до 377,68 (362,96) млн т, в том числе для США – на 0,62 до 63,91 (63,2) млн т.

Оценка конечных запасов снижена на 2,49 млн т до 98,92 (89,7) млн т, в том числе для США – на 1,22 до 4,44 (6,53) млн т, Китая – на 1 до 30,46 (30,74) млн т.

Для Украины прогноз урожая сои повышен на 0,3 млн т, а подсолнечника – на 1 млн т, в результате чего оценка экспорта сои увеличена на 0,2 до 1,5 млн т, подсолнечника – на 0,7 до 1,95 млн т, при этом увеличатся поставки в ЕС.

Прогноз мирового производства рапса повышен на 0,68 млн т до 83,144 млн т (72,3 млн т в 2021/22 МГ), в том числе для ЕС – на 0,2 до 18,15 (17,2) млн т, Австралии – на 0,4 до 6,5(6,5) млн т.

Прогноз мирового производства подсолнечника повышен на 1 млн т до 51,948 (57,13) млн т, в том числе для Украины – на 1 до 10,5 (17,5) млн т.

USDA увеличил прогноз мирового производства пшеницы для рекордных 784 млн т, в том числе оценки для Украины и России

В сентябрьском балансе спроса и предложений на 2022/23 МГ эксперты USDA снова резко повысили прогноз мирового производства пшеницы и потребления, что приведет к незначительному увеличению конечных запасов.

По сравнению с августовскими оценками сентябрьский баланс по пшенице на 2022/23 МГ претерпел следующие изменения:

Оценка начальных запасов снижена на 0,68 млн т до 275,67 млн т (290,27 в 2021/22 МГ и 297,92 млн т в 2020/21 МГ), поскольку прогноз потребления в 2021/22 МГ увеличен еще на 1,62 млн т до рекордных 794,78 млн т.

Прогноз мирового производства повышен на 4,32 млн т (+12,28 млн т за два месяца) до рекордных 783,92 млн т (779,9 млн т в 2021/22 МГ и 775,72 млн т в 2020/21 МГ ), в том числе для Украины на 1 млн т до 20,5 (33,1) млн т и россии – на 3 млн т до 91 млн т по сравнению с 75,16 млн т в прошлом году. Для США и других стран оценки оставили неизменными. Прогноз для россии значительно уступает оценкам местных аналитиков в 95-97 млн т, поэтому может быть откорректирован в октябре.

Оценка мирового потребления увеличена на 2,42 млн т (+6,8 млн т за два месяца) до 791,02 млн т (794,78 млн т в 2021/22 МГ и 782,22 млн т в 2020/21 МГ) , поскольку на фоне уменьшения урожая кукурузы потребление на корм пшеницы вырастет в ЕС на 1 млн т, рф – на 1 млн т, Украине – на 0,5 млн т.

Прогноз мирового экспорта повышен на 0,24 млн т до 208,89 млн т (203,17 млн т в 2021/22 МГ).

Оценка мирового импорта повышена на 0,25 млн т до 204,14 млн т (197,99 млн т в 2021/22 МГ и 195,3 млн т в 2020/21 МГ).

Прогноз мировых конечных запасов на фоне сокращения начальных запасов и увеличения производства и потребления повышен на 1,23 млн т до 268,57 млн т (275,67 млн т в 2021/22 МГ и 291,6 млн т в 2020/21 МГ) .

Пшеничные котировки сдержанно отреагировали на медвежий отчет и снизились на 1-1,5%, хотя стремительно росли за последние три сессии, в частности:

на 1,3% или 3,95 $/т до 315,5 $/т - декабрьские фьючерсы на мягкую озимую SRW-пшеницу в Чикаго (+6,5% в месяц),

на 0,2% или 0,82 $/т до 340,6 $/т - декабрьские фьючерсы на твердую озимую HRW-пшеницу в Канзас-Сити (+4,3%),

на 0,1% или 0,37 $/т до 340,4 $/т - декабрьские фьючерсы на твердую яровую HRS-пшеницу в Миннеаполисе (+0,1%),

на 0,1% или 0,5$/т до 315 $/т – октябрьские фьючерсы на черноморскую пшеницу в Чикаго (-12,5%),

на 0,6% или 2,25 €/т до 335,5 €/т или 340,67 $/т – декабрьские фьючерсы на пшеницу на парижской Euronext (+2,1%).

Черноморская пшеница продолжает дешеветь на фоне рекордного урожая в России и сложностей с поставками из портов Черного моря из-за конфликта на Украине, поэтому работа зерновых коридоров в ближайшее время будет ощутимо влиять на котировки.