АВТОМОБИЛЬНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ
• По итогам апреля автомобильный экспорт агропродукции через пункты пропуска составил 285,3 тыс. т против максимума в марте на уровне 333,2 тыс. т.
• Основной объем апрельского автомобильного экспорта пришелся на несколько ключевых переходов. Наибольшая нагрузка пришлась на Краковец–Корчова – 52,1 тыс. т, Порубыне–Сирет – 48,8 тыс. т, Рава-Руська–Хребене – 33,8 тыс. т, Ягодин–Дорогобуж – 30,1 тыс. т, Чоп–Захонь – 26,3 тыс. т и Дякове–Халмеу – 24,9 тыс. т. Структура четко выделяет концентрацию потока на польском и румынском коридорах с дополнительной нагрузкой на венгерский коридор.
• Товарная структура апреля оставалась традиционно смещенной в сторону продукции переработки и пищевых грузов. Наибольшие объемы составили подсолнечное масло – 26,5 тыс. т, мясо птицы – 23,3 тыс. т, этиловый спирт – 21,8 тыс. т, сахар – 21,6 тыс. т, соевый шрот – 18,1 тыс. т и соевое масло – 14,8 тыс. т.

ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ
• Апрель стал самым сильным месяцем для экспорта агропродукции с ноября 2024 года – 5,193 млн т.
• За 29 дней апреля общие перевозки зерновых грузов железнодорожным транспортом достигли 2,87 млн т, что на 30,7 тыс. т, или 1,1%, ниже аналогичного периода марта. Среднесуточная загрузка зерновых вагонов составила 87,5 т, с отклонением -1,2 т/сутки от марта.
• В экспортном сегменте железнодорожным транспортом было перевезено 2,57 млн т зерна, что на 45,4 тыс. т, или 1,7%, меньше по сравнению с мартом. Экспорт растительного масла составил 141,6 тыс. т (-1,3% м/м), шрота – 231,0 тыс. т (-6,5% м/м).
• В направлении границы остается базовым канал для зернового экспорта железнодорожным транспортом: через морские порты прошло 2,37 млн т, или 92% от общего зернового экспортного потока. Через сухопутные переходы было перевезено 201,4 тыс. т, или 8%. Для растительного масла структура была более равномерной: 60,6 тыс. т через порты и 81,0 тыс. т через границу.

В направлении границы
• В апреле среднесуточная передача зерновых вагонов через западные приграничные переходы составила 167 ваг/сутки, что на 14 ваг/сутки, или 7,7%, ниже показателя конца марта.
• Несмотря на более низкий темп передачи, накопление вагонов в направлении приграничных переходов увеличилось до 7'117 ваг, или на 751 ваг больше, чем в конце марта. В зерновом сегменте накопление составило 175 ваг (+47 ваг), по маслу – 207 ваг, по шроту – 445 ваг.
• По странам основной поток зерновых вагонов через границу пришелся на Венгрию – 48,0 ваг/сутки, преимущественно по узкой колее 1'435 мм. Словакия принимала 24,5 ваг/сутки, Польша – 13,3 ваг/сутки, Румыния – 1,0 ваг/сутки. В структуре переходов наибольшее накопление зерновых вагонов зафиксировано на Чорноморск-Порт-Экспорт – 879,4 тыс. т, Чорноморск для ТИС – 624,9 тыс. т, Одесса-Порт – 543,0 тыс. т и Чорноморск-Экспорт для ОПЗ – 189,4 тыс. т. По сравнению с мартом наибольший рост зафиксирован по Чорноморску для ТИС (+143,6 тыс. т) и Одессе-Порту (+89,6 тыс. т), в то время как Чорноморск-Порт-Экспорт сократил прием на 83,2 тыс. т.
• Операционная ситуация в портах Большой Одессы оставалась активной: среднесуточная выгрузка зерновых вагонов составила 1'233 ваг/сутки, количество вагонов с зерном в движении до портов – 8'701 ваг, среднесуточная загрузка в направлении портов – 1'210 ваг/сутки. Дунайское направление имело значительно меньший масштаб: в движении находилось 140 ваг, среднесуточная выгрузка – 16 ваг/сутки.

КУКУРУЗА
• Апрель завершился более сильным экспортным результатом для украинской кукурузы по сравнению с мартом. По таможенной статистике, в апреле было отгружено 1,294 млн т против 803 тыс. т в марте. Прирост составил +61% м/м.
• С начала сезона экспорт кукурузы достиг 11,06 млн т. Апрель стал месяцем ускорения после слабого марта, но общая сезонная динамика по-прежнему зависит от концентрации спроса на крупных импортерах и ценовой конкуренции из Черноморского региона.
• Основной объем апрельского экспорта был сконцентрирован в направлении Северной Африки и Южной Европы. Крупнейшим покупателем стал Египет – 698 тыс. т, что составляет более половины месячного экспорта. Далее шли Испания – 191 тыс. т, Алжир – 135 тыс. т, Йемен – 54,6 тыс. т, Джибути – 54,2 тыс. т, Турция – 38,9 тыс. т и Италия – 36,5 тыс. т. Такая структура делает египетское направление ключевым фактором апрельского результата.
• Биржевой кукурузный комплекс оставался неоднородным. Чикагская пшеница после сильного движения вверх перешла к коррекции, в то время как Канзас-Сити выглядел технически сильнее из-за погодного риска в Плейнс. Доля озимой пшеницы США в условиях засухи сократилась, но все еще превышала прошлогодний уровень, поэтому погодная премия не была полностью снята с котировок. Дополнительно рынок учитывал повышенные оценки запасов в ЕС и России, что сдерживало агрессивное ценообразование на импортном спросе.
• На украинском физическом рынке цены за неделю почти не изменились. CPT Одесса зафиксировал пшеницу 11,5% протеина на уровне 219$, а фуражную пшеницу – 215$. После апрельского наращивания экспорта рынок не получил достаточного импульса для быстрого повышения цен: спрос был активен в конкретных направлениях, но общая ликвидность оставалась выборочной.

ПОДСОЛНЕЧНИК
• Внешний комплекс на протяжении недели получил дополнительный импульс от энергетического рынка. WTI и Brent выросли по сравнению с предыдущей неделей и достигли пика 111 $/баррель, скорректировавшись к концу недели до 102 $/баррель, что улучшило ценовую среду для растительных масел в биотопливном сегменте. В то же время пальмовое масло на BMD оставалось около 4573 MYR/т, без существенного движения из-за слабого экспортного фона в Малайзии.
• Европейский рынок соевого масла двигался вверх: фьючерс на подсолнечние масло FOB North Europe на май оценивался в 1530 $ против 1500 $ неделей ранее, июнь – 1525 $ против 1500 $. Повышение на 25-30 $ за неделю сузило пространство для снижения цен на сырье в Украине.
• В украинской физике подсолнечник оставался привязанным к маржинальности переработки и доступности сырья. Индикативный CPT паритет Одесса для переработки вырос до 748 $ с НДС, добавив +4 $ за неделю. Это отражает не общий дефицит спроса, а конкуренцию заводов за ограниченные партии во второй половине сезона.

РАПС
• MATIF рапс продолжил движение в восходящем канале. Августовский контракт торговался около 521 €, тогда как неделей ранее индикативный уровень был около 502 €. Основная часть движения приходится на переоценку нового урожая с учетом более дорогих растительных масел, энергетического фактора и более активных позиций фондов в европейском аграрном комплексе.
• Техническая картина остается конструктивной, но рынок уже подошел к зоне, где новые покупки требуют подтверждения со стороны физического спроса. Индикаторы импульса находятся около перегретых значений, поэтому короткие коррекции не меняют базовую структуру, но могут ограничивать агрессивность покупателей на форвардных позициях.
• На физическом рынке ЕС круповое рапсовое масло голландского происхождения оценивалось на уровне 1235 € FOB mill на май и 1220 € на июнь-июль, что выше уровней предыдущей недели. Такое движение сохраняет маржу переработки в фокусе покупателей и поддерживает интерес к новому урожаю рапса.
• Экспорт рапса из Украины с начала сезона, с июля 2025 по апрель 2026, составил около 1,66 млн т. Экспорт рапсового масла в апреле составил 14,6 тыс. т. В целом в сезоне экспорт масла достиг ≈504 тыс. т, что эквивалентно переработке около 1,2 млн т семян.
• Текущая торговля переходит в режим ожидания нового урожая: старый урожай имеет ограниченную ликвидность, тогда как ценообразование на форвардные партии все больше зависит от MATIF, логистического паритета с ЕС и готовности фермеров фиксировать цены в начале сезона.

СОЯ
• Соевый комплекс за неделю получил более сильный сигнал от масла, чем от бобов. CBOT соевое масло июль поднялось до 74,54 ц/фунт против 70,18 ц/фунт неделей ранее, что увеличило поддержку для маржи переработки. Европейское соевое масло также подорожало: FCA Hamburg на май – 1,210 € против 1,595 €, июнь – 1,180 € против 1,170 €, июль – 1,170 € против 1,160 €.
• Украинский рынок сои разделился между экспортным и перерабатывающим каналом. Соя ГМО CPT Одесса в экспорте снизилась до 432 ц, или -1 ц за неделю. Однако CPT parity Одесса для переработки выросла до 500 ц с НДС, добавив +2 ц.
• Такой разрыв показывает, что внутренняя переработка в настоящее время платит агрессивнее за экспортный канал. Для трейдеров это смещает конкуренцию за партии в сторону заводов, особенно в регионах, где логистический паритет до порта ухудшает чистую цену экспортера.
• С начала соевого сезона, с октября 2025 по апрель 2026, Украина экспортировала около 1,67 млн т сои.