Экспортер сырого пальмового масла (CPO) Pacific Inter-Link Sdn Bhd (PIL) ожидает, что скидка на пальмовое масло по сравнению с соевым маслом сохранится в течение следующих 6–12 месяцев из-за ограниченных поставок соевого масла из США и Южной Америки и постепенного роста производства пальмового масла.

По словам председателя PIL и регионального управляющего директора группы Датука Фуада Хайеля Саида Анама, это повысит ценовую конкурентоспособность пальмового масла и, вероятно, увеличит спрос со стороны таких крупных покупателей, как Индия и Китай, а также Пакистан и несколько африканских стран.

«Основные показатели спроса на соевое масло остаются прочными, особенно с учетом его использования в биодизеле в США и Южной Америке. С другой стороны, производство пальмового масла в ключевых странах, таких как Индонезия и Малайзия, восстанавливается, способствуя более стабильному предложению. Эта динамика, вероятно, будет удерживать цены на пальмовое масло ниже, чем на соевое масло», — говорит он в интервью The Edge.

Самое распространенное в мире пищевое масло продается со скидкой по сравнению с соевым маслом с начала апреля этого года, и ожидается, что этот сдвиг приведет к росту спроса на чувствительных к ценам рынках.

Это знаменует собой завершение необычного пятимесячного периода — с ноября прошлого года по март этого года — в течение которого фьючерсы CPO торговались с премией к ближайшему конкуренту, что было обусловлено проблемами с поставками, вызванными наводнениями в крупных производителях Малайзии и Индонезии, а также решением Индонезии увеличить объем смешивания биодизеля до 40%.

«Обычно соевое масло всегда [продается] дороже пальмового, поскольку выход масла из сои очень низок, а соевый шрот, как правило, пользуется большим спросом в качестве корма для животных», — говорит Фуад.

По данным Bloomberg, премия соевого масла по сравнению с пальмовым маслом увеличилась до примерно 156 долларов США (673 ринггита) за тонну на момент написания статьи. Это самый большой разрыв с 24 июля 2024 года, когда премия составляла 160 долларов США за тонну.

Это контрастирует с периодом, когда соевое масло было дешевле пальмового и продавалось со скидкой около 100 долларов США за тонну в ноябре и 200 долларов США за тонну в декабре 2024 года. В период с февраля по март этого года скидка составляла от 15 до 143 долларов США за тонну.

Может ли соевое масло снова стать дешевле пальмового? «Да, это может произойти из-за нескольких факторов, таких как спрос, предложение, проблемы в цепочке поставок, цены на нефть и требования к биодизелю», — добавляет он.

Фьючерсы CPO на Bloomberg показали пиковые цены в RM4,463 за тонну 19 февраля, прежде чем упасть более чем на 12% до RM3,911 за тонну на момент написания статьи. Это падение цен — в сочетании со слабостью мирового фондового рынка, вызванной неопределенностью относительно торговой политики США — также привело к падению индекса плантаций Bursa Malaysia более чем на 4% с пикового значения 7,609.70 28 февраля.

По словам Фуада, при отсутствии серьезных погодных катаклизмов или геополитических потрясений средние цены на CPO, по прогнозам, останутся в пределах от 3700 до 4200 ринггитов за тонну в течение следующих 6–12 месяцев.

PIL является дочерней компанией дубайской транснациональной компании HSA Group, основанной покойным отцом Фуада Хайелем Саидом Анамом, выручка которой составила около 10 миллиардов долларов США.

Основанная в 1998 году в Куала-Лумпуре, компания PIL является ведущим игроком в цепочке поставок пальмового масла, экспортируя в более чем 70 стран разнообразный ассортимент продукции, включающий пищевые масла, жиры, мыло, моющие средства и молочные продукты. Три ее крупнейших рынка — Турция, Египет и Саудовская Аравия.

Компания владеет несколькими популярными брендами мыла, включая Juliet, Soft Silk, Saba и Medi Twist, которые хорошо известны на многих африканских рынках. В молочном сегменте бренд Milgro компании PIL лидирует на рынке Алжира, стран Африки к югу от Сахары и Ближнего Востока.

Компания закупает целлюлозно-бумажное масло и очищенные продукты либо через собственные нефтеперерабатывающие заводы, либо у сторонних поставщиков в Малайзии и Индонезии, включая SD Guthrie Bhd (KL:SDG), в полном соответствии со спецификациями Ассоциации переработчиков пальмового масла Малайзии (Poram).

PIL управляет одним маслоперерабатывающим заводом в Кулаи, Джохор (Pacific Oils & Fats Industries Sdn Bhd) и еще четырьмя в Индонезии: в Думаи (PT Pacific Indopalm Industries), Западном Калимантане (PT Pacific Bio Industry) и Медане (PT Pacific Palmindo Industri и PT Pacific Medan Industri). Вместе эти предприятия имеют общую мощность переработки 9000 тонн в день.

Ожидается более сильный рост экспорта

За последние три года PIL зафиксировала стабильный рост выручки в годовом исчислении на 8–12%. В 2024 году выручка превысила 3 ​​млрд долларов США, что обусловлено высокими показателями в Турции и регионе Ближнего Востока и Северной Африки (Mena).

Фуад настроен оптимистично и считает, что эта позитивная динамика сохранится, поскольку группа выходит на новые рынки, такие как Центральная Азия (Казахстан и Узбекистан) и Южная Америка (Бразилия и Аргентина), на фоне растущего спроса на специализированную продукцию на основе пальмового масла.

«За последние 30 лет мы создали базу лояльных клиентов, которые в значительной степени зависят от наших поставок. Это то, что отличает нас — наше сильное присутствие на рынках назначения выделяет нас, когда речь идет о маркетинге, продажах, торговле и экспорте», — объясняет Фуад.

«Мы стремимся увеличить нашу долю экспорта до 20%, что составляет предполагаемый рост на 25–28% по сравнению с 2024 годом, исходя из прогнозируемого тоннажа и проникновения на рынок. Мы ожидаем, что в 2025 году мы отгрузим от 3,3 до 3,5 миллионов метрических тонн».

Отвечая на вопрос о перебоях в экспортных поставках в США на фоне недавней неопределенности в отношении тарифов, Фуад признал наличие некоторых временных задержек, в то время как PIL ожидает ясности относительно финансовых последствий новых введенных тарифов.

США временно приостановили действие своего 24%-ного взаимного тарифа на малайзийские товары на 90 дней, применив вместо этого в течение этого периода более низкий 10%-ный стандартный тариф.

«Были временные перебои из-за политической неопределенности. Мы не приостановили экспорт полностью, но перенастроили объемы в ожидании более четких указаний и тарифных корректировок», — говорит Фуад.

Хотя рынок США составляет менее 5% от общего объема экспорта PIL, Фуад рассматривает его как стратегический рынок роста. «Мы рассматриваем США как рынок роста, несмотря на трудности. Мы продолжим внимательно следить за ситуацией».

К концу года планируется достичь 80% прослеживаемости до плантации

В рамках своих усилий по обеспечению устойчивости PIL стремится повысить свою прослеживаемость до плантации (TTP) до 80% к концу года с нынешних 64%, готовясь к Регламенту Европейского союза по вырубке лесов (EUDR). Однако достижение полной прослеживаемости остается длительным и интенсивным процессом, говорит Фуад.

TTP означает возможность отслеживать пальмовое масло вплоть до конкретной плантации, где были выращены плоды масличной пальмы. Эта прослеживаемость гарантирует, что масло получено законно, ответственно и не способствует вырубке лесов — необходимое требование в рамках таких принципов устойчивости, как EUDR.

Чтобы обеспечить ответственный подбор поставщиков, говорит Фуад, PIL закупает CPO только у сертифицированных заводов, хотя часто получает предложения по более низким ценам от несертифицированных поставщиков. «Мы взяли на себя четкую, общегрупповую приверженность устойчивому развитию, выбрав долгосрочное соответствие вместо краткосрочной экономии средств».

В соответствии со своими целями по прослеживаемости PIL использует спутниковые технологии и геопространственные данные для мониторинга изменений в землепользовании и снижения рисков вырубки лесов.

«В PIL мы используем технологии для улучшения нашей цепочки поставок через MapHubs — технологическую компанию, специализирующуюся на программном обеспечении и услугах, которые помогают организациям отслеживать риск вырубки лесов. Мы используем их платформу спутникового мониторинга для повышения прозрачности цепочки поставок и соответствия требованиям, например, уведомления о вырубке лесов в режиме реального времени, картирование цепочки поставок и отслеживание жалоб, связанных с цепочкой поставок PIL. Мы также инвестируем в прогнозирование спроса на основе ИИ для оптимизации инвентаризации и производственных циклов», — говорит Фуад.