• Рост производства пальмового масла упал с 7% до 1%
• Индонезия увеличивает потребление биодизеля, ограничивает экспорт
• Цены на пальмовое масло резко обогнали цены на соевое масло на фоне дефицита поставок
• Спрос на биотопливо приведет к росту цен на растительное масло

Цены на растительное масло могут поддерживаться на высоком уровне в течение многих лет за счет стагнации производства и наращивания производства биодизеля в Индонезии, ведущем производителе, что делает традиционно дешевое пальмовое масло более дорогим, устраняя преимущество, которое также сдерживало цены на конкурирующие масла.

Пальмовое масло используется во всем: от выпечки и фритюрных жиров до косметики и чистящих средств. Оно составляет более половины мировых поставок растительного масла и особенно популярно среди потребителей на развивающихся рынках, во главе с Индией.

Балансы

По словам уважаемого отраслевого аналитика Дораба Мистри, после десятилетий дешевого пальмового масла, благодаря бурному росту производства и борьбе за долю рынка, производство замедляется, и Индонезия использует больше топлива для производства биодизеля.

«Эти дни скидок в $400 за тонну прошли», — добавил Мистри, директор индийской компании потребительских товаров Godrej International. «Пальмовое масло больше не будет таким дешевым, пока Индонезия продолжает отдавать приоритет биодизелю».

В этом году Индонезия увеличила обязательную долю пальмового масла в биодизельном топливе до 40% и изучает возможность перехода на 50% в 2026 году, а также на 3%-ную долю в авиатопливе в следующем году, стремясь ограничить импорт топлива.

По оценкам Эдди Мартоно, председателя крупнейшей ассоциации производителей пальмового масла в Юго-Восточной Азии GAPKI, рост производства биодизеля приведет к сокращению экспорта Индонезии до 20 миллионов метрических тонн в 2030 году, что на треть меньше, чем 29,5 миллиона в 2024 году.

Введенный Джакартой мандат на производство биодизеля в сочетании со снижением производства из-за наводнений в соседней Малайзии уже привел к росту цен на пальмовое масло по сравнению с конкурирующим соевым маслом, что побудило покупателей сократить закупки.

В Индии, крупнейшем покупателе растительных масел, сырое пальмовое масло (CPO) в течение последних шести месяцев продавалось дороже сырого соевого масла , иногда превышая $100 за тонну. Еще в конце 2022 года пальмовое масло торговалось со скидками более $400.

На прошлой неделе индийцы платили 1185 долларов за тонну сырого пальмового масла, тогда как в 2019 году эта цена составляла менее 500 долларов.

Высокие цены на растительное масло могут осложнить усилия правительств по сдерживанию инфляции, как в странах, зависящих от пальмового масла, так и в странах, зависящих от конкурирующих соевого, подсолнечного и рапсового масел.

ЗАДЕРЖКА РОСТА

Производство пальмового масла, в котором доминируют Индонезия и Малайзия, почти удваивалось каждое десятилетие с 1980 по 2020 год , что вызвало критику по поводу вырубки лесов для расширения плантаций.

В этот период среднегодовой рост производства составил более 7%, что примерно соответствовало спросу.

Однако производство пальмового масла в Малайзии стагнировало более десяти лет назад из-за нехватки места для новых плантаций и медленной пересадки, в то время как опасения по поводу вырубки лесов замедлили рост в Индонезии.

Даже в Индонезии посадка деревьев мелкими фермерами, которые обеспечивают 40% поставок, остается вялой.

В результате рост мирового производства за последние четыре года замедлился до 1% в год .

По словам аналитика Томаса Мильке, исполнительного директора гамбургской компании Oil World (Германия), в текущем десятилетии рост добычи, вероятно, составит в среднем 1,3 миллиона тонн в год, что составляет менее половины среднего показателя в 2,9 миллиона тонн за десятилетие до 2020 года.

По словам Мильке, производство может еще больше потерять темпы из-за нехватки рабочей силы, старения плантаций и распространения грибка ганодермы, который снижает урожайность.

НЕЖЕЛАНИЕ ПЕРЕСАДКИ

Масличные пальмы, которые начинают терять продуктивность через 20 лет, необходимо заменять каждые 25 лет, а новым деревьям требуется от трех до четырех лет, чтобы начать давать плоды, из-за чего земля остается непродуктивной до этого времени и фермеры неохотно идут на повторную посадку.

Министр плантаций Джохари Абдул Гани заявил в феврале, что в 2024 году Малайзия пересадила 114 000 гектаров (282 000 акров), или всего 2% от общей площади посадок, тогда как целевой показатель составлял 4–5%.

В Индонезии медленная пересадка привела к снижению урожайности на фоне старения плантаций, сказал представитель GAPKI Фадхил Хасан. Урожайность сырого пальмового масла упала на 11,4% до 3,42 тонн с гектара за десятилетие.

В то время как страны от Колумбии и Эквадора до Кот-д'Ивуара и Нигерии увеличили производство пальмового масла, представители отрасли утверждают, что рост среди новых игроков не поспевает за растущим спросом, особенно на биотопливо.

И Мистри, и Мильке призвали Индонезию возобновить выдачу новых разрешений на плантации масличной пальмы — практику, которую страна прекратила в 2018 году.

«Если Индонезия сохранит мораторий на новые посадки, будут наблюдаться периодические дефициты и периоды очень высоких цен на пальмовое масло», — сказал Мистри.

Он добавил, что вызванное этим ограничение производства приведет к повышению цен для 3–4 миллиардов потребителей в развивающихся странах.

Генеральный директор SD Guthrie International SDGU.KL Шариман Алвани Мохамед Нордин заявил на отраслевой конференции в феврале, что спрос на ключевых рынках уже снижается из-за роста цен, и даже промышленные покупатели ищут альтернативы.

Тем не менее, по словам представителей отрасли, потребление пальмового масла продолжит расти, чему будет способствовать спрос со стороны химиков и биотоплива.

«Мы наблюдаем огромный рост спроса на пальмовое масло, и с учетом ограниченности земельных ресурсов мы считаем, что возникнет дисбаланс спроса и предложения», — сказал Хариш Харлани, вице-президент P&G Chemicals.

По словам Санджива Астханы, генерального директора индийской компании Patanjali Foods Ltd PAFO.NS, более высокие цены на пальмовое масло могут привести к росту цен на конкурирующие масла по мере изменения спроса.

«Поскольку покупатели переключаются на сою и подсолнечник, их цены тоже взлетают», — добавил он. «Кроме того, этих масел доступно не так много, поэтому они не могут полностью заменить пальмовое масло».