Основные моменты

• В октябре цены на австралийскую пшеницу колебались в диапазоне
• Урожайность предполагает, что национальный урожай может превысить 30 млн тонн
• Возвращение Китая смягчает влияние цен

По данным Platts от S&P Global Commodity Insights, цены на австралийскую пшеницу составляли 262 долл. США за тонну и 252 долл. США за тонну для Australian Premium White и Australian Standard White 30 октября.

Средние оценки для APW и ASW FOB Kwinana составили $264/т и $252/т в октябре, на $3/т и $1/т выше среднего в сентябре соответственно. Цены укрепились в середине месяца из-за плохой погоды, хотя хорошие ранние урожаи пшеницы, сильная конкуренция со стороны аргентинских поставок и давление со стороны офшорных фьючерсов вскоре привели к снижению цен.

Источники на рынке продолжают следить за развитием событий вокруг забастовки рабочих GrainCorp в Новом Южном Уэльсе. Более ранние переговоры о пакете заработной платы между GrainCorp и примерно 200 рабочими из Австралийского профсоюза рабочих были сорваны, и забастовка ожидалась уже 29 октября. Когда S&P Global Commodity Insights обратилась к ним в конце прошлого месяца, обе стороны выразили желание возобновить переговоры, хотя дата встречи еще не была назначена на момент написания статьи.

Дожди с начала по середину октября улучшили настроение относительно урожая в Западной Австралии, и большинство участников согласились с пересмотром в сторону повышения урожая пшеницы Ассоциацией зерновой промышленности Западной Австралии до 9,9 млн тонн в ее последнем отчете с 9,3 млн тонн в ее сентябрьском отчете.

Сбор урожая пшеницы по всей стране набирает обороты. Любая значительная активность по получению пшеницы в октябре в основном ограничивалась Квинслендом, северным районом Нового Южного Уэльса и Джералдтоном в Западной Австралии. Ожидается, что сбор урожая будет в полном разгаре к середине ноября. Отзывы рынка говорят о том, что урожайность собранной пшеницы на данный момент довольно приличная, и на Восточном побережье в частности условия для урожая пшеницы были превосходными.

«Урожайность везде лучше, чем ожидалось, даже на юге Нового Южного Уэльса и в Виктории», — сказал торговец зерном на Восточном побережье. «Мы рассчитываем на [национальный] урожай, который наверняка превысит 30 млн тонн».

Другие источники рынка в Австралии сообщили, что ранние признаки урожая предполагают больший, чем ожидалось, размер урожая, хотя многие все еще ждут большей активности по сбору урожая, прежде чем пересмотреть национальные оценки размера урожая выше 30 миллионов тонн. Качество урожая также было на уме у многих источников.

«На ранней стадии сбора урожая в Западную Австралию поступает много пшеницы с низким содержанием белка», — сказал трейдер зерна из Западной Австралии. Другой источник торговли наблюдал более высокие, чем ожидалось, отсевы в некоторых частях Джералдтона и Квинаны. Хотя это не слишком тревожно на этой стадии сбора урожая, если тенденция продолжится на юге, штат может увидеть значительный объем пшеницы, отправляемой на корм животным.

Тайвань и Южная Корея возвращаются за мукомольной пшеницей

Покупатели в Северной Азии извлекли выгоду из падения цен на канадскую и американскую пшеницу из-за снижения офшорных фьючерсов, а Тайвань и Южная Корея вернулись на рынок мукомольной пшеницы в октябре.

Между тем, предложения на австралийскую и южноамериканскую мукомольную пшеницу сходились в диапазоне $270/т CFR с доставкой в ​​Юго-Восточную Азию. Хотя цены были ниже, чем в сентябре, охват покупателей продолжал оставаться медленным на фоне широко распространенных ожиданий падения цен, вызванных давлением урожая.

Снижение цен на кормовую кукурузу в период с начала по середину октября не побудило производителей комбикормов перейти на кормовую пшеницу. Запросы на австралийскую кормовую пшеницу в основном поступали от покупателей с неэластичным спросом, таких как Филиппины и Япония. «Мы ищем февральские грузы, но мало признаков того, что с ними можно работать [в октябре]», — сказал японский покупатель.

Самым конкурентоспособным источником кормовой пшеницы в настоящее время является Бразилия, где предложения звучат около $260/т CFR или ниже в Азию, хотя несколько источников сообщили, что бразильская кормовая пшеница по-прежнему пользуется ограниченным спросом в регионе из-за более мягких ограничений на вомитоксин.

Между тем, после месяцев ожидания Китай вернулся на рынок, чтобы импортировать оптовую пшеницу из Канады и Австралии, хотя этот шаг мало повлиял на стимулирование мировых цен на пшеницу.

Участники рынка в Австралии не были удивлены закупками Китая и заявили, что покрытие уже было позже обычного для австралийской пшеницы нового урожая, и все еще существуют опасения, что Китай может импортировать меньше пшеницы из Австралии в 2025 году, чем в предыдущие годы.

Кормовой ячмень продолжал торговаться с Китаем, несмотря на разговоры о контроле импорта в августе, и некоторые участники австралийского рынка подсчитали, что с тех пор до конца октября было продано около 750 000 тонн кормового ячменя, в основном из Западной Австралии.

Что дальше на азиатских рынках пшеницы?

Источники рынка сейчас переваривают влияние победы Дональда Трампа на президентских выборах на цены на пшеницу. Индекс доллара США подскочил на 1,3% с 4 ноября, и хотя более сильный индекс обычно соответствует более низким ценам на сырьевые товары на рынках деривативов, источники в Азии заявили, что ослабление их валют по отношению к доллару США может создать для них сложную среду для торговли.
В преддверии более раннего Лунного Нового года в январе еще предстоит увидеть, заплатят ли Китай и страны Юго-Восточной Азии за обеспечение поставок перед праздничным сезоном, если цены не снизятся до желаемых уровней покупки.