Основные моменты

Мировой объем производства зерновых (пшеницы и фуражного зерна) в 2023/24 МГ, по прогнозам, снизится на 4 млн тонн в годовом исчислении (по сравнению с предыдущим месяцем) и составит 2 297 млн тонн, что в основном отражает меньшие оценки по сорго и ячменю. В то время как прогноз поставок несколько смягчен из-за увеличения остаточных запасов, оценка остаточных запасов (в совокупности за соответствующие местные маркетинговые годы) снижена на 3 млн тонн в месяц, до 588 млн тонн. Благодаря увеличению поставок пшеницы и кукурузы, прогноз по объемам торговли повышен на 8 млн тонн по сравнению с прошлым сезоном, сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

С учетом сокращения посевов кукурузы (в основном в Аргентине, странах Африки к югу от Сахары) и пшеницы (Россия, Украина, США) прогноз мирового производства зерновых в 2024/25 году снижен на 10 млн тонн в годовом исчислении до 2 312 млн тонн, что на 1% больше, чем в прошлом году. Прогнозируемое потребление снижено в месячном исчислении, но из-за сокращения поставок конечные запасы на 12 млн тонн ниже, чем ранее, и составляют 580 млн тонн, что является вторым подряд резким месячным сокращением. На долю кукурузы приходится большая часть сокращения мировой торговли на 2 млн т, которое прогнозируется на уровне 416 млн т (-4% г/г).

На основании более крупных, чем ожидалось, поставок на ключевые рынки, включая Китай, в последнее время прогноз мировой торговли соей в 2023/24 году повышен на 2,0 млн тонн в годовом исчислении. Прогнозируется, что мировое производство в 2024/25 году увеличится на 1 млн тонн в годовом исчислении, а из-за увеличения переходящих запасов запасы увеличатся примерно на 3 млн тонн в годовом исчислении. Объем торговли прогнозируется стабильным в месячном исчислении, достигнув рекордного уровня в 172,2 млн тонн (+2%).

Завышенные показатели мирового производства риса и общего объема поставок в 2023/24 году связаны с увеличением потребления и совокупных запасов. Мировое производство риса в 2024/25 году, увеличенное на 3 млн тонн в год, прогнозируется на рекордном уровне в 523 млн тонн (+2%), что также соответствует улучшенному прогнозу по совокупным запасам. Объем торговли в 2025 году немного вырос по сравнению с апрелем из-за более высоких прогнозов для покупателей из Азии и Африки, причем значительная часть прироста в месячном выражении была отражена в корректировке в сторону увеличения экспорта из Индии и США.

Индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI) продемонстрировал уверенный рост, достигнув четырехмесячного максимума, чему способствовал особенно сильный рост цен на пшеницу.

Прогнозируется, что общий объем мирового производства зерновых в 2023/24 МГ увеличится по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 2 297 млн т. Несмотря на увеличение поставок, относительно резкое увеличение потребления до 2 311 млн т (+2%) приведет к снижению конечных запасов, которые, по оценкам, составят 588 млн т. (-2%), включая сокращение запасов пшеницы (-6%).

По прогнозам, в 2024/25 мг производство зерновых увеличится еще на 1%, до 2 312 млн т. В отличие от тенденций предыдущего сезона, производство кукурузы, как ожидается, снизится, но по сравнению с аналогичным периодом прошлого года производство других сырьевых товаров вырастет. Ожидается, что рост потребления будет довольно медленным и увеличится на 9 млн тонн в годовом исчислении до 2320 млн тонн, хотя потребление продуктов питания, кормов и промышленных товаров достигнет новых максимумов. Запасы на конец года зафиксированы на уровне 10-летнего минимума в 580 млн тонн (-1%), что обусловлено снижением цен на пшеницу и кукурузу, при этом экспортные запасы составили 142 млн тонн (-3%).

После резкого роста в предыдущем году объем мировой торговли соей, по прогнозам, в 2023/24 году сократится, хотя и останется значительно выше среднего, включая значительные поставки ключевым покупателям. Прогнозируется, что в 2024/25 году мировое производство достигнет рекордного уровня в 414 млн тонн, включая значительный спад в США, Бразилии и Аргентине, в то время как рост спроса на соевые продукты будет способствовать рекордной переработке и общему потреблению, сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC. Ожидается, что переходящие резервы будут накапливаться и дальше, причем значительная часть прироста произойдет за счет трех основных экспортеров. Ожидается, что торговля возобновит восходящий тренд, увеличившись на 2% в годовом исчислении.

Мировые запасы риса в 2023/24 году, как ожидается, сократятся на 4 млн тонн в годовом исчислении, что связано главным образом с сокращением производства в Китае. Что касается перспектив на 2024/25 год, то производство, по прогнозам, достигнет рекордно высокого уровня (+2%), при этом ожидается рост у ведущих экспортеров, особенно в Южной Азии. Потребление, как ожидается, будет расти в связи с увеличением численности населения, в то время как запасы могут увеличиться в результате накопления в Индии. По прогнозам, в 2025 году объем торговли немного увеличится, поскольку поставки на африканские рынки более чем компенсируют сокращение закупок азиатскими импортерами, главным образом Индонезией, сообщает oilworld.ru со ссылкой на IGC.

По прогнозам, мировое производство чечевицы восстановится в 2024/25 году благодаря более высокому урожаю в Канаде, а также росту потребления и запасов. После падения в 2024 году мировой спрос на импорт, по прогнозам, в следующем году резко возрастет за счет более крупных поставок на Ближний Восток. Согласно обновленному прогнозу Совета, объем торговли всеми зернобобовыми в 2024 году составит 21,2 млн тонн, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения спроса на чечевицу и бобы.

ОБЗОР РЫНКА

Индекс потребительских цен IGC вырос на 9% м/м. В то время как цены на все сырьевые товары выросли, особенно заметен рост цен на пшеницу, соевые бобы и ячмень.

На фоне опасений по поводу погоды в Северном полушарии, которые в основном были связаны с потерями производства в России из-за заморозков, индекс пшеницы IGC GOI вырос на 16%, достигнув 7-месячного максимума.

Субиндекс кукурузы IGC GOI вырос на 4% м/м, что было обусловлено неопределенностью в отношении поставок и переориентацией на пшеницу. Предложения из Украины были особенно устойчивыми, чему отчасти способствовал высокий экспортный спрос.

Субиндекс риса IGC GOI вырос на 4%, чему способствовал значительный рост в Таиланде, связанный с сокращением спотовых поставок и повышением спроса за рубежом.

Подиндекс соевых бобов IGC GOI вырос на 9%, что было вызвано главным образом усилением опасений по поводу производства и логистики на юге Бразилии.