ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

• Экономика плантаций основана на доходах от продажи масла и жмыха.
• Цель компании Pongamia Oil – снижение цен на отработанное растительное масло и сокращение поставок пищевых добавок.
• Углеродные кредиты помогают финансировать плантации с долгосрочным циклом выращивания.

Масло из понгамии (Масло Коранджи прим. oilworld.ru ) может стать масштабируемым и устойчивым сырьем для авиационного топлива в конце этого десятилетия, если экономические условия плантаций, соответствие нормативным требованиям и спрос на его продукцию совпадут, заявил Гийом Фушер, управляющий партнер Canopy Energies, в интервью Platts, входящей в S&P Global Energy.

Компания Canopy Energies разрабатывает одну из крупнейших в мире плантаций понгамии на Мадагаскаре, позиционируя это масличное растение как дополнение к отработанному растительному маслу, которое в настоящее время доминирует в процессе гидропереработки сложных эфиров и жирных кислот (SAF), но сталкивается со структурными ограничениями поставок.

По мере ускорения глобального наращивания производства SAF и HVO рынки испытывают напряжение из-за сокращения поставок отработанных и растительных масел и усиления контроля за заявлениями об экологичности.

Внимание все больше смещается к непищевому сырью, и понгамия вновь становится перспективным вариантом.

Это азотфиксирующее бобовое дерево, способное давать высокие урожаи масла на деградированных землях.

«Мы не рассматриваем понгамию как краткосрочное решение, — сказал Фушерес. — Это долгосрочный сельскохозяйственный проект, но для удовлетворения спроса на SAF потребуются дополнительные виды сырья помимо UCO».

Масштаб и местоположение

Компания уже высадила более 1 миллиона деревьев понгамии вдоль восточного побережья Мадагаскара и приобрела еще 14 000 гектаров земли, планируя увеличить площадь посадок до 50 000 гектаров к середине 2030-х годов. При условии реализации плана, к 2035 году планируется начать полномасштабное коммерческое производство примерно 75 000 метрических тонн масла понгамии в год, сообщает oilworld.ru со ссылкой на S&P Global Platts

По словам Фушера, этот проект отличается от других инициатив по выращиванию понгамии, в том числе тех, которые возглавляют горнодобывающие и энергетические конгломераты по всему миру, тем, что в нем приоритет отдается экологической пригодности, а не оптимизации урожайности на основе генетических факторов.

«Мы начали с земли, а не с дерева», — сказал он.

Понгамия произрастает в ареале, простирающемся от Мадагаскара до Австралии, и обычно хорошо себя чувствует в прибрежных районах с песчаными почвами и высоким уровнем осадков. Плантации Canopy расположены в районах с годовым количеством осадков более 1500 мм, что соответствует местам естественного произрастания этого вида.

«Более 90% произрастаний понгамии в Австралии приходится на регионы с количеством осадков более 1000 мм», — сказал Фушерес. «Попытки выращивать ее в более засушливых зонах сопряжены с ненужным риском».

По данным компании Canopy, Мадагаскар был выбран после того, как компания оценила другие регионы, включая части Юго-Восточной Азии и Папуа-Новую Гвинею. Хотя Папуа-Новая Гвинея соответствовала экологическим критериям, Мадагаскар предлагал дополнительные преимущества, в том числе большие смежные земельные участки, близость к портовой инфраструктуре и одну из самых низких в мире затрат на сельскохозяйственную рабочую силу.

Из 14 000 гектаров, приобретенных компанией Canopy Energies на Мадагаскаре, около 60% — примерно 8400 гектаров — будут засажены понгамией, а оставшаяся часть будет отведена под другие виды землепользования. По словам Фушера, при предполагаемой урожайности в зрелом возрасте около 12 тонн/га это эквивалентно примерно 100 000 тонн семян в год, что позволит получить около 15 000 тонн масла и 35 000 тонн жмыха в зрелом виде.

Выход продукции и себестоимость

Самым старым деревьям на плантации Canopy меньше трех лет, а это значит, что коммерческая урожайность еще не получена. Вместо этого Canopy ориентируется на урожайность зрелых деревьев понгамии, расположенных в радиусе 150 км от плантации.

По прогнозам компании, урожайность семян после созревания составит около 30 кг с дерева, при плотности посадки примерно 400 деревьев на гектар, что эквивалентно примерно 12 тоннам семян на гектар. С учетом шелухи и содержания масла это составляет приблизительно 1,2 тонны масла на гектар.

Фушерес признал, что это ниже урожайности пальмового масла (3,5 т/га), но отметил, что более низкие затраты на землю и рабочую силу на Мадагаскаре компенсируют эту разницу.

«В Австралии все дорого, поэтому приходится гнаться за прибылью, — сказал он. — Здесь же структура затрат принципиально иная».

Питание поддерживает экономику

Компания Canopy ожидает, что жмых из семян понгамии сыграет значительную роль в экономической эффективности проекта. Поскольку семена дают примерно 30% масла и 70% жмыха, компания предполагает, что на жмых может приходиться около половины общей выручки.

По словам Фушера, ориентировочные внутренние ценовые предположения составляют около 1000 долларов за тонну масла и 250 долларов за тонну жмыха.

В настоящее время Мадагаскар импортирует соевый шрот, в основном из Индии, по ценам, близким к 500 долларов за тонну, из-за таможенных пошлин. Хотя шрот из понгамии имеет меньшую питательную ценность, чем соевый, компания Canopy применяет умеренную скидку, чтобы обеспечить конкурентоспособность на местном рынке.

«Мы реалистично оцениваем ограничения, связанные с этим питанием, — сказал Фушерес. — Но с точки зрения местного рынка это все еще экономически целесообразно».

На плато площадью 14 000 га компания Canopy прогнозирует ежегодный объем производства семян примерно в 100 000 тонн, что эквивалентно приблизительно 15 000 тоннам масла и 35 000 тоннам жмыха. При таких ценах это составит примерно 15 миллионов долларов дохода от продажи масла плюс 9 миллионов долларов дохода от продажи жмыха, что в сумме составит около 24 миллионов долларов в год.

Ценовая позиция

Компания Canopy сравнивает масло понгамии с отработанным растительным маслом (UCO) и другими отработанными маслами, которые остаются основным сырьем HEFA для производителей SAF во всем мире. Бизнес-план компании предполагает, что цена на UCO-эквивалент будет находиться в диапазоне 1000–1200 долларов США за тонну.

Фушерес заявил, что поставки отработанного растительного масла структурно ограничены из-за трудностей сбора и логистики.

«Невозможно полностью восстановить масло, использованное для приготовления пищи, — сказал он. — Если производство SAF будет масштабироваться в значительных объемах, потребуются другие виды сырья».

Компания также утверждает, что ее масло из понгамии имеет отрицательный углеродный след, поскольку деревья выращиваются на деградированных землях, а ежегодный прирост биомассы превышает объемы сбора урожая.

Дилемма "нижнего течения"

Компания Canopy еще не приняла решение о том, будет ли она экспортировать сухие семена для переработки за границу или инвестировать в развитие собственных мощностей по переработке семян на Мадагаскаре.

Экспорт семян позволил бы снизить капитальные затраты и операционную сложность, а местное перерабатывание позволило бы оставлять муку в Мадагаскаре, где она имеет более высокую ценность. Однако небольшим перерабатывающим предприятиям часто трудно достичь эффекта масштаба.

«Мы все еще оцениваем компромиссы», — сказал Фушерес, добавив, что любое местное дробильное предприятие, скорее всего, будет создано в рамках совместного предприятия с устоявшимся промышленным партнером.

Окончательное решение ожидается в течение следующих двух лет.

«Мы ведем переговоры о дальнейшем развитии бизнеса в этой сфере, — сказал Фушерес. — Либо мы будем продавать сухие семена в Таматаве, главном порту на восточной стороне Мадагаскара, откуда они будут экспортироваться в Японию, перерабатываться и превращаться в SAF (синтетическое авиационное топливо). Либо мы будем перерабатывать семена на Мадагаскаре».

Экономические факторы влияют в обе стороны.

«Мы обсуждали с компанией Bunge технические вопросы, — вспоминает Фушерес. — Когда мы сказали им, что нам нужен дробильный завод мощностью 50 000 тонн, они ответили, что это слишком мало. Они привыкли к огромным предприятиям. Но мы все еще ведем переговоры. Если мы будем заниматься переработкой на Мадагаскаре, это, скорее всего, будет совместное предприятие с более крупным промышленным партнером, возможно, со специалистом по растительным маслам из Японии».

Углеродные кредиты как инструмент финансирования

Плантация зарегистрирована как проект Verified Carbon Standard (VCS) под номером 5160 и близится к полной регистрации после проверок на месте независимыми экспертами. Ожидается, что за время своего существования проект сгенерирует около 2,8 миллиона углеродных кредитов, при этом на данный момент предварительно продано менее 500 000.

Компания получила предварительное финансирование от французской телекоммуникационной компании Orange под залог будущих углеродных кредитов. Она также ведет переговоры об аналогичных соглашениях с другими инвесторами.

По словам Фушера, ожидается, что природоохранные кредиты по этому проекту будут торговаться по цене выше 20 долларов за тонну, что отражает сопутствующие выгоды для биоразнообразия и общества.

«Углерод не является основным направлением деятельности», — сказал он. «Он помогает снизить риски проекта, особенно на начальном этапе».

Факторы регулирования с акцентом на SAF

Первоначально компания Canopy создавала плантацию, ориентируясь на европейские рынки биодизельного топлива в рамках европейской программы RED II. Последующие изменения в рамках RED III, которые допускают двойной учет масел на основе древесины, выращенных на деградированных землях, только для авиационной промышленности, сместили фокус компании на производство экологически чистого авиационного топлива (SAF).

Планируемое Японией введение 10%-ного обязательного использования экологически чистой золы с 2030 года также повлияло на коммерческую стратегию Canopy, учитывая знакомство японских компаний с понгамией как видом и существующие исследования этой культуры.

Долгосрочные перспективы производства

По словам Фушера, после завершения посадки первых 14 000 саженцев, которая, как ожидается, будет произведена в течение двух лет, для достижения полной зрелости потребуется около восьми лет.

По оценкам Canopy, на тот момент годовой объем производства семян составит около 100 000 тонн, что принесет примерно 24 миллиона долларов дохода в год до вычета углеродных кредитов.

Фушер предостерег, что понгамию не следует рассматривать как краткосрочное решение проблемы нехватки сырья для производства синтетического авиационного топлива.

«Речь идёт о создании запасов на следующее десятилетие и далее, — сказал он. — Если спрос на SAF продолжит расти, такие проекты станут необходимыми».

Аналитическая компания Platts, входящая в состав S&P Global Energy, оценила цену SAF (HEFA-SPK) FOB FARAG на 1,9% выше, чем неделей ранее, до 2310 долларов за тонну 15 января, несмотря на отсутствие интереса со стороны покупателей, поскольку цены на авиационное топливо FOB FARAG выросли на 59,25 долларов за тонну.

Премия за перевозку SAF по сравнению с перевозкой на баржах за этот период снизилась на 20 долларов за тонну, составив 1540 долларов за тонну, в то время как премия за перевозки CIF осталась на уровне 10 долларов за тонну.