ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ

Почти полностью из-за корректировок по кукурузе прогноз по общему производству зерна в мире (пшеница и фуражное зерно) на 2024/25 год снижен на 7 млн ​​т/м (по сравнению с предыдущим месяцем) до 2305 млн. Прогнозируется общее потребление на уровне 2335 млн. т, что на 4 млн. т больше, чем в ноябре, в основном за счет более крупного показателя промышленного использования (этанол), но с учетом того, что потребление продовольствия также пересмотрено в сторону повышения. Включая корректировки в сторону понижения по кукурузе и ячменю, оценка переходящих запасов (совокупность соответствующих локальных маркетинговых лет) снижена на 3 млн. т до 573 млн, сообщает oilworld.ru со сcылкой на IGC.

На основе информации о посевных площадях и погодных условиях в основных регионах возделывания культур, глобальное производство пшеницы, по предварительным оценкам, вырастет до рекордных 805 млн т в 2025/26 году, что на 1% больше, чем в предыдущем году (в годовом исчислении). Поскольку предложение, как ожидается, увеличится лишь незначительно, прогнозируемый рост потребления может привести к дальнейшему сокращению запасов на конец сезона. Прогнозируется рост торговли, в основном за счет увеличения потоков в Азию.

С учетом возросших перспектив для южноамериканских и азиатских производителей, более чем компенсирующих снижение оценки урожая в США, прогноз мирового производства сои в 2024/25 году немного повышен по сравнению с предыдущим периодом, до пика в 420 млн т (+6% г/г). Чистый рост общего предложения направлен на более высокие прогнозы использования и запасов, которые, как ожидается, достигнут новых пиков. Торговля, как ожидается, останется стабильной по сравнению с предыдущим периодом, на уровне 180 млн т (+1%), сообщает oilworld.ru со сcылкой на IGC.

Ожидания Совета по мировому производству риса остаются на уровне 535 млн т (+2%). С учетом немного более высокого уровня потребления и с учетом меньшего объема переходящих запасов, совокупные запасы на конец сезона сокращаются примерно на 3 млн т, включая сопоставимое сокращение для основных экспортеров. Прогнозируется, что объем торговли в 2025 году мало изменится по сравнению с предыдущим годом и вырастет на 1% в годовом исчислении.

Индекс цен на зерновые и масличные культуры (GOI) МСЗ немного снизился за последние два месяца, поскольку чистое снижение средних цен на рис, пшеницу и соевые бобы на условиях FOB более чем компенсировало рост цен на рынках кукурузы и ячменя.

Ожидается, что общее производство зерна немного сократится в 2024/25 году, с относительно небольшими изменениями в годовом исчислении по основным товарам. Предполагается, что увеличение потребления продовольствия, кормов и промышленных целей увеличит общее потребление до 2235 млн тонн, что станет новым максимумом, но с годовым ростом на 1%, который будет ниже по сравнению с предыдущим сезоном и недавним средним показателем. На фоне рекордного спроса и умеренного сокращения предложения мировые запасы, как ожидается, сократятся на 5% до 10-летнего минимума в 573 млн тонн, что станет третьим подряд снижением. Ожидается, что торговля зерном снизится на 8% в годовом исчислении до 420 млн тонн, а импорт из Китая снизится на 40%.

После обмолота крупных урожаев сои в северном полушарии Совет ожидает, что совокупный объем производства в Южной Америке достигнет пика, что увеличит мировое производство до рекордного уровня (+6%) в 2024/25 году. Потребление должно вырасти за счет роста в сегментах продовольственного, кормового и промышленного рынков, в то время как наращивание запасов в трех основных секторах должно привести к тому, что мировые запасы достигнут нового максимума. Прогнозируется объем торговли на уровне 180 млн т (+1%), при этом ожидаются широкомасштабные закупки выше среднего ключевыми импортерами. Во главе с восстановлением в Бразилии южноамериканские поставщики должны увеличить свою совокупную долю во всех рынках.

Связанный с ростом пяти основных стран во главе с Индией, мировой объем производства риса, как ожидается, вырастет на 2% в годовом исчислении, достигнув нового пика. Поскольку рост населения, как ожидается, будет подкреплять спрос на продовольствие, общее потребление должно достичь нового максимума, при этом также ожидается скромное накопление запасов, включая солидное расширение резервов Индии. Прогнозируется, что мировой спрос на импорт вырастет на 1% в годовом исчислении, поскольку более крупные поставки в Африку более чем компенсируют меньшие поставки на азиатские рынки.

Мировое производство нута должно увеличиться в 2024/25 году (+2%), в основном за счет большего урожая в Австралии. Поскольку потребление, вероятно, останется стабильным, запасы могут немного сократиться, в то время как торговля, как ожидается, вырастет до 2,9 млн т (+1%).

В первом официальном прогнозе Совета по общей торговле бобовыми объемы, как ожидается, сократятся на 2% в годовом исчислении в 2025 году из-за более слабого спроса на сухой горох (-7%), поскольку индийские закупки падают. Напротив, спрос на импорт чечевицы может немного увеличиться при поставках на рынки Ближнего Востока и Азии.

ОБЗОР РЫНКА

При разнонаправленных тенденциях по основным компонентам индекс GOI IGC снизился на 1% по сравнению с ноябрьским GMR.

Субиндекс пшеницы IGC GOI снизился на 1%. Снижение было в основном обусловлено более слабыми котировками в США, что отчасти было связано с замедлением международного спроса, но при этом значения в Черном море и ЕС оценивались немного выше.

Субиндекс цен на кукурузу IGC GOI в середине января достиг 17-месячного пика, увеличившись на 5% по сравнению с последним обновлением, чему способствовали возросшие опасения относительно мировых поставок.

Под воздействием сезонного давления со стороны урожая и жесткой конкуренции за экспортные поставки субиндекс GOI риса IGC снизился на 6% с середины ноября.

Субиндекс GOI по соевым бобам IGC ослаб на 2%, поскольку резкое, в основном сезонное, снижение цен в Бразилии перевесило рост цен в США и Аргентине.