КАКАО

Лондонский фьючерс на какао вырос на 225 фунтов, или на 4%, до 5842 фунтов за тонну, что продлило восстановление рынка с минимума прошлой недели за 7,5 месяцев в 5490 фунтов.

Дилеры заявили, что основное внимание рынка по-прежнему сосредоточено на перспективах следующего основного урожая в Кот-д'Ивуаре, крупнейшем производителе, и есть опасения, что в сезоне 2025/26 может быть третий подряд плохой урожай.

Данные по помолу за второй квартал в следующем месяце также будут внимательно отслеживаться, чтобы выяснить, не сократил ли спрос рост розничных цен на шоколад. Европейский показатель помола за второй квартал предварительно должен быть опубликован 17 июля.

Какао в Нью-Йорке выросло на 4,5% до 8534 долларов за тонну.

Цены на какао вчера восстановились после ранних потерь и резко выросли, поскольку признаки замедления темпов экспорта какао из Кот-д'Ивуара вызвали короткое покрытие фьючерсов на какао. Сегодняшние правительственные данные показали, что фермеры Кот-д'Ивуара отправили 1,679 MMT какао в порты в этом маркетинговом году с 1 октября по 22 июня, что на +6,9% больше, чем в прошлом году, но ниже гораздо большего увеличения на +35%, наблюдавшегося в декабре.

Цены на какао находились под давлением в течение последних нескольких недель, сегодня какао в Нью-Йорке достигло 2-1/4-месячного минимума, а какао в Лондоне достигло 2-1/2-месячного минимума в прошлую пятницу. Ожидается, что недавние дожди в Западной Африке пойдут на пользу урожаям какао в регионе и ударили по ценам на какао.

Восстановление текущих запасов какао также является медвежьим фактором для цен. После падения до 21-летнего минимума в 1 263 493 мешков 24 января, отслеживаемые ICE запасы какао в портах США восстановились и достигли 9-1/4-месячного максимума в 2 363 861 мешка в прошлую среду.

Признаки сокращения экспорта какао поддерживают цены на какао после новостей от 11 июня о снижении на 11% в годовом исчислении экспорта какао из Нигерии в апреле до 18 561 тонны. Нигерия является четвертым по величине экспортером какао в мире.

В конце прошлого месяца NY какао выросло до 4-3/4-месячного максимума ближайшего фьючерса на фоне опасений по поводу погоды в Западной Африке. Несмотря на недавние дожди в Западной Африке, засуха по-прежнему охватывает более трети Ганы и Кот-д'Ивуара, согласно African Flood and Drought Monitor.

Цены на какао также поддерживаются проблемами качества в отношении среднего урожая какао из Кот-д'Ивуара, который в настоящее время собирается по сентябрь. Переработчики какао жалуются на качество урожая и отклонили грузовики с какао-бобами из Кот-д'Ивуара. Переработчики сообщили, что около 5% - 6% среднего урожая какао в каждом грузовике имеет низкое качество по сравнению с 1% во время основного урожая. По данным Rabobank, низкое качество среднего урожая Кот-д'Ивуара частично объясняется поздним приходом дождей в регион, что ограничило рост урожая. Средний урожай - это меньший из двух ежегодных урожаев какао, который обычно начинается в апреле. Средняя оценка среднего урожая Кот-д'Ивуара в этом году составляет 400 000 тонн, что на 9% меньше, чем 440 000 тонн в прошлом году.

Обеспокоенность потребительским спросом на какао и какао-продукты является медвежьей для какао, вызванной опасениями, что тарифы усугубят и без того высокие цены на какао. 10 апреля Barry Callebaut AG, один из крупнейших в мире производителей шоколада, снизил свой годовой прогноз продаж из-за высоких цен на какао и тарифной неопределенности. Кроме того, производитель шоколада Hershey Co. недавно сообщил, что продажи в первом квартале упали на 14%, и заявил, что ожидает $15-$20 млн тарифных расходов во втором квартале, что приведет к росту цен на шоколад и еще большему давлению на потребительский спрос. Mondelez International сообщила о более слабых, чем ожидалось, продажах в первом квартале, заявив, что потребители сокращают покупки закусок из-за экономической неопределенности и высоких цен на шоколад.

В первом квартале наблюдался более слабый спрос со стороны переработчиков какао. В первом квартале объемы помола какао в Северной Америке упали на 2,5% в годовом исчислении до 110 278 тонн. Объемы помола какао в Европе упали на 3,7% в годовом исчислении до 353 522 тонн. Объемы помола какао в Азии упали на 3,4% в годовом исчислении до 213 898 тонн.

30 мая Международная организация по какао (ICCO) пересмотрела свой глобальный дефицит какао на 2023/24 год до -494 000 тонн с февральской оценки в -441 000 тонн, что является самым большим дефицитом за более чем 60 лет. ICCO сообщила, что производство какао в 2023/24 году упало на -13,1% в годовом исчислении до 4,380 млн тонн. ICCO сообщила, что соотношение мировых запасов какао к помолу в 2023/24 году составило 27,0%, что является 46-летним минимумом. Заглядывая вперед на 2024/25 год, 28 февраля ICCO спрогнозировала глобальный избыток какао в размере 142 000 тонн на 2024/25 год, что станет первым избытком за 4 года. ICCO также прогнозирует, что мировое производство какао в 2024/25 году вырастет на +7,8% в годовом исчислении до 4,84 млн тонн.

КОФЕ

Фьючерсы на кофе Арабика выросли на 11,5 цента, или на 3,7%, до 3,2655 доллара за фунт.

«В ближайшие два дня на юге Бразилии ожидается резкое понижение температуры, что создает риск локальных заморозков в Паране и прилегающих районах», — сообщил в понедельник в своей заметке метеоролог LSEG Марцин Горски.

Штат Парана является второстепенным производителем в Бразилии, но расположен достаточно близко к более важным регионам, таким как Сан-Паулу.

«Рынку также помогли первые два дня июльского периода поставок арабики, а также то, что на торги выставлено всего 4 лота», — сказал брокер StoneX Томас Араужо.

Цена на кофе Робуста выросла на 4,5% до 3904 долларов за тонну, поднявшись с предыдущего годового минимума в 3683 доллара.

Доходы Уганды от экспорта кофе и объемы поставок выросли в мае по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено высоким урожаем.

САХАР

Сырой сахар снизился на 0,06 цента, или 0,4%, до 16,04 цента за фунт , поднявшись выше четырехлетнего минимума прошлой недели в 15,80 цента.

Дилеры заявили, что крупная короткая позиция спекулянтов, а в понедельник ожидаются новые данные от CFTC, которые, вероятно, покажут около 100 000 лотов, оставляет рынок готовым к коррекции, несмотря на в целом благоприятные перспективы с точки зрения производства.

Белый сахар упал на 1,6% до 467,50 долларов за тонну.