Мартовские фьючерсы на какао ICE NY во вторник закрылись с повышением на +23 (+0,21%), а мартовские фьючерсы на какао ICE London #7 закрылись с повышением на +10 (+0,11%).
Цены на какао во вторник завершили волатильную сессию немного выше. Какао нашло поддержку во вторник после того, как производитель шоколада Lindt & Spuengli AG сообщил, что его органические продажи в 2024 году выросли на +7,80%, что выше ожиданий +7,41%, что сигнализирует о том, что спрос потребителей на шоколад остается высоким, несмотря на более высокие цены. Кроме того, сокращение мировых запасов какао является оптимистичным для цен. Отслеживаемые ICE запасы какао в портах США имели тенденцию к снижению в течение последних полутора лет и во вторник упали до 20-летнего минимума в 1 300 731 мешка.
Цены на какао ненадолго упали до отрицательной территории во вторник, прежде чем восстановиться на фоне опасений, что высокие цены вызывают разрушение спроса на какао. Во вторник Бразилия сообщила, что переработка какао в четвертом квартале упала на -5,5% в годовом исчислении до 59 589 тонн.
Какао получило поддержку из-за опасений, что замедление экспорта какао из Кот-д'Ивуара приведет к сокращению мировых поставок. Хотя правительственные данные в понедельник показали, что фермеры Кот-д'Ивуара отправили в порты 1,16 млн тонн какао с начала этого маркетингового года, что на +27% больше, чем в прошлом году, темпы сузились по сравнению с ростом на 35%, наблюдавшимся в прошлом месяце.
Какао получило поддержку на прошлой неделе, когда производитель шоколада Hershey Co. заявил, что запросил одобрение CFTC на покупку большого количества какао через биржу ICE Futures Exchange из-за ограниченных мировых поставок. Bloomberg сообщил, что Hershey хочет занять позицию, позволяющую ей купить более 90 000 тонн какао на бирже ICE Futures US. Размер покупки более чем в девять раз превышает текущий лимит биржи. Сумма также превышает федеральный лимит позиции в 4900 контрактов, или 49 000 тонн, установленный CFTC. Глобальный дефицит какао настолько велик, что теперь дешевле принимать поставки через Нью-Йоркскую биржу, чем покупать на физическом рынке.
Проблемы с производством сельскохозяйственных культур в Западной Африке также поддерживают цены на какао после того, как на прошлой неделе некоторые фермеры из Кот-д'Ивуара и Нигерии, выращивающие какао, сообщили, что деревья какао начинают страдать от воздействия сезонных сухих и пыльных ветров харматтан, в результате чего листья желтеют, а череллы (какао-бобы) увядают.
18 декабря NY Cocoa опубликовала исторический максимум ближайшего фьючерса, а London Cocoa опубликовала 8-1/2-месячный максимум ближайшего фьючерса на фоне ухудшения прогноза на средний урожай какао в Западной Африке. Maxar Technologies предупредила, что засушливые условия в Западной Африке повредят раннему развитию среднего урожая какао, собранного в апреле, и что приход сезонных ветров харматтан может ухудшить ситуацию.
В качестве оптимистичного фактора Международная ассоциация какао (ICCO) 22 ноября повысила свою оценку мирового дефицита какао в 2023/24 году до -478 000 тонн с майских -462 000 тонн, что является самым большим дефицитом за более чем 60 лет. ICCO также снизила свою оценку производства какао в 2023/24 году до 4,380 млн тонн с майских 4,461 млн тонн, что на 13,1% меньше, чем в предыдущем году. ICCO прогнозирует, что мировые запасы какао/переработка в 2023/24 году составят 27,0%, что является 46-летним минимумом.
Сильные дожди в Западной Африке привели к сообщениям о высокой смертности почек какао на деревьях и резкому росту цен на какао. Сильные дожди в Кот-д'Ивуаре также затопили поля, увеличили риск заболеваний и повлияли на качество урожая. Недавно собранные какао-бобы из Кот-д'Ивуара свидетельствуют о более низком качестве, имея количество около 105 бобов на 100 граммов. Регулятор Кот-д'Ивуара разрешает экспортерам закупать количество бобов от 80 до 100 или немного больше на каждые 100 граммов, при этом какао лучшего качества имеет меньшее количество.
Более сильный экспорт какао из Нигерии, шестого по величине производителя в мире, также является медвежьим для цен. Экспорт какао из Нигерии в ноябре вырос на 35% г/г до 38 015 тонн.
С другой стороны, 18 октября регулирующий орган Кот-д'Ивуара Le Conseil Cafe-Cacao повысил оценку производства какао в Кот-д'Ивуаре в 2024/25 году до 2,1–2,2 млн тонн с июньского прогноза в 2,0 млн тонн.
Последние новости о мировом спросе на какао были неоднозначными. Национальная ассоциация кондитеров 17 октября сообщила, что североамериканский помол какао в третьем квартале вырос на 12% г/г до 109 264 тонн. Кроме того, Ассоциация какао Азии сообщила, что азиатский помол какао в третьем квартале вырос на 2,6% г/г до 216 998 тонн. Однако Европейская ассоциация какао сообщила, что европейский помол какао в третьем квартале упал на 3,3% г/г до 354 335 тонн.
Какао нашло поддержку после того, как 20 августа Совет по какао Ганы (Cocobod) снизил оценку производства какао в Гане в 2024/25 году до 650 000 тонн с июньского прогноза в 700 000 тонн. Из-за плохой погоды и болезней урожая урожай коки в Гане в 2023/24 году упал до 23-летнего минимума в 425 000 тонн. Гана является вторым по величине производителем какао в мире.
Регион | Закуп. | Изм. | Прод. | Изм. |
---|---|---|---|---|
ЦФО |
42000.00 | + 2000 | 43600.00 | + 0 |
ПФО |
39000.00 | + 1000 | 40100.00 | + 50 |
СКФО |
42000.00 | + 3000 | 44800.00 | + 250 |
ЮФО |
42500.00 | + 2500 | 44950.00 | + 1400 |
СФО |
36500.00 | + 500 | 40000.00 | + 0 |
Регион | Закуп. | Изм. | Прод. | Изм. |
---|---|---|---|---|
ЦФО |
92500.00 | + 0 | 94500.00 | + 0 |
ЮФО |
93000.00 | + 0 | 96000.00 | + 0 |
ПФО |
92000.00 | + 0 | 93000.00 | + 0 |
СФО |
90000.00 | + 0 | 92000.00 | + 0 |
Обсуждение