Конъюнктура мирового рынка масличных культур и продуктов их переработки с 21.08.17 по 25.08.17

Мировой рынок сои. Ближайший фьючерс к 25.08.17 на отчетной неделе немного укрепился (+0,55 USD) до 345,02 USD. На протяжении нескольких недель соя постепенно укрепляется, но на фоне стремительного падения соседнего рынка пшеницы стабильность воспринимается рынком более чем благоприятно. Экспортные продажи сои за прошедшую неделю составили 701,552 тыс. т, что на 5,5% ниже уровня прошлой недели. Стоит отметить, что экспорт американской сои в большей степени ориентирован на Китай. В последнее время на рынке возникли опасения относительно стабильности импорта сои Китаем в долгосрочной перспективе в связи с высокими запасами сои в стране (хотя точное количество из-за скрытой статистики оценить эксперты рынка не могут), а также в связи с остановкой работы ряда заводов по переработке соевых бобов, что могло бы существенным образом изменить объемы экспорта сои из США. Однако, новости о возобновлении работы заводов немного оживила трейдеров, которые надеются что запасы сои сократятся и спрос (как и цена) на культуру вновь начнет расти. 

В целом соевый рынок выглядит более уверенно, чем рынок пшеницы и обусловлено это более стабильным спросом на сою со стороны животноводства, о чем свидетельствуют и экспортные продажи. Стоит отметить, что конкуренция на этом рынке будет проходить в рамках качества, так как в мире несколько стран, которые борются за ключевых покупателей. Американская соя старается не потерять своих покупателей оперируя тем, что качество урожая в стране не меняется и может гарантироваться для покупателя (чем не могут похвастаться конкуренты из Южной Америки). Соевый шрот, являясь продуктом переработки сои, в современных условиях должен обладать высоким качеством, обеспечивая усвояемость содержащихся в нем белков и аминокислот. Сравнивая соевый шрот из сои, выращенной в США, Аргентины, Бразилии, Китае и Индии эксперты рынка стараются убедить покупателей, что именно американский продукт обладает высокой усвояемостью. В то время как сырье бразильского и индийского происхождения обладает наибольшей концентрацией сырого протеина и аминокислот, американская соя легче переваривается животными. Стоит отметить, что помимо качественных характеристик сои, достаточно остро стоит вопрос ценовой конкуренции. Основным конкурентом на мировом рынке для США является Бразилия, где на данный момент фермеры не готовы реализовывать собранный урожай по текущим ценам, ожидая их роста (внутренняя цена на сою за год в стране снизилась на 23%). Сокращение предложения сои со стороны производителей в Бразилии приводит к осложнениям в логистике, задержке уборки кукурузы, увеличением срока и стоимости доставки сои покупателям, что также все сильнее отягощает внутренний рынок. Таким образом, высокие показатели урожая масличной в стране в значительной степени приводят к снижению внутренних цен как на сою, так и осложняют уборку кукурузы и пшеницы, вводя внутренний рынок страны в очередной кризис. 

Рапс на отчетной неделе продолжил рост прошлой недели. Так, рост для ближайшего фьючерса составил +9,57 USD до 441,64 USD. Поддержку рынку оказывают прогнозы (по оценкам Oil World, Германия) снижения мирового урожая рапса до 63,04 млн т (против 63,6 млн т в 2016/17 МГ), продолжив общую тенденцию сокращения мирового производства культуры. В основном сокращение урожая в новом сезоне по оценкам экспертов ожидается для Канады (до 18,8 млн т против 19,5 млн т), Китая (до 5,6 млн т против 6,0 млн т), Индии (до 6,4 млн т против 7,0 млн т) и Австралии (до 6,5 млн т против 4,42 млн т). Стоит отметить, что оценка урожая рапса для ряда стран ЕС (Франция, Польша, Великобритания) по оценкам экспертов была увеличена. Для Франции оценка урожая рапса была повышена до 22,04 млн т(против 20,48 млн т). 

На малазийской бирже в Куала – Лумпуре ближайший фьючерс на пальмовое масло на отчетной неделе вырос на 16,00 USD до 639,75 USD.