Подсолнечник опять не подвел

Из-за аномалий погоды повторения прошлогодних масличных рекордов в сезоне 2017/2018 из участников рынка мало кто ожидал. Однако, даже по самым скромным ожиданиям, урожай подсолнечника c учетом весенней доуборки обещает стать вторым по объему рекордом валового сбора в России. Это подтверждают данные Росстата, Минсельхоза России и США, оценки экспертного сообщества и крупнейших сельхозтоваропроизводителей и переработчиков России.

Согласно оперативным данным Минсельхоза на конец декабря 2017, подсолнечник на зерно обмолочен с площади 6,9 млн га (87,8% площадей). Уже собранный урожай в весе до доработки составляет 10,4 млн тонн. Согласно умеренно-пессимистичному сценарию, представленному Институтом конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР), валовой сбор в весе до доработки составит не менее 11,1-11,3 млн. тонн. Не стал снижать прогноз по России и Минсельхоз США - 11,3 млн. тонн без учета Крыма (+119 тыс. тонн). Учитывая, что на полях осталось еще порядка 1 млн. тонн подсолнечника, которые попадут на рынок во второй половине текущего сезона, аналитики Oilworld.ru прогнозируют, что итоговый валовой сбор в сезоне 2017/2018 в России может достигнуть в весе до доработки 11,5 млн. тонн.

Балансовые показатели подсолнечника и подсолнечного масла в РФ, тыс. т

Что это значит

Высокий урожай подсолнечника не только даст возможность произвести и экспортировать второй самый высокий за всю историю страны объем подсолнечного масла, но и поможет сбалансировать ценовой рынок масличных, разделив маржу между производителями и переработчиками в пропорциях, комфортных для обеих сторон, уверены эксперты, опрошенные порталом OilWorld.

С учетом снижения импорта и экспорта сырья (в первую очередь, из-за повышения импортных пошлин со стороны Турции) и без учета переходящих запасов, аналитики Oilworld.ru оценивают ресурс подсолнечника для производства сырого подсолнечного масла в сезоне 2017\18 на уровне 10,4 млн тонн в зачетном весе, из которых с сентября по декабрь 2017 года Россия уже переработала 3, 9 млн тонн сырья.

Общее производство подсолнечного масла в России в сезоне 2017/2018 года составит 4,4 млн. тонн, в том числе реализация масла на внешнем рынке может достичь 1,5 млн. тонн, что станет вторым рекордным сезоном по экспорту за всю историю России.

Однако опрошенные порталом OilWold эксперты отмечают, что осуществиться эти планы могут, если позволит экспортно-проходная цена, указывая на мировой понижающийся тренд по ценам на растительные масла.

Рекорды бьют по ценам

Россия уже давно является одним из крупнейших игроков на мировом аграрном рынке, поэтому внутренние цены постоянно находятся под давлением конъюнктуры мировых цен.

В мире же в этом сезоне ожидают рекордного урожая всех масличных культур и производства растительных масел, что не оставляет шансов для роста цен на готовую продукцию. Так, согласно опубликованным Минсельхозом США прогнозам, производство пальмового масла в текущем сезоне составит 69 млн. тонн, соевого - 56 млн. тонн, рапсового – 29 млн. тонн, что уже привело к затяжному падению котировок фьючерсов на эти позиции на Товарной бирже Чикаго.

Стоит отметить, что не снизил Минсельхоз США и прогноза урожая подсолнечника на Украине, которая является основным конкурентом России на мировом рынке подсолнечного масла. По данным ведомства, валовой сбор там составит 13,9 млн тонн. Рекордный урожай подсолнечника соберет в этом сезоне и основной импортер российского подсолнечного масла – Турция, поэтому на рост экспорта в эту страну сильно рассчитывать не приходится.

Уильям Тёрни, ведущий экономист компании AgResource (Чикаго), отмечает, что в последнее время в мире в целом значительно обострилась конкуренция и складывается не очень благоприятная конъюнктура на рынке масличных культур. Он указывает на снижение, по сравнению с предыдущими годами, темпов потребления масличных культур и растительных масел в Китае, а также на повышение пошлин на импорт растительных масел и пшеницы в Индии в связи с собственным рекордным урожаем, отмечая, что это негативно отразится на объемах импорта растительных масел этими странами. Кроме того, эксперт не исключает дальнейшего усиления напряженности в вопросах мировой торговли, которая может привести к установлению квот, импортных и экспортных пошлин или фитосанитарных ограничений.

Аналогичная ситуация сложилась и на рынке российского шрота. Институт конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) указывает, что рекордный сбор урожая зерновых в России, которые являются ключевыми компонентами комбикормов, привел к падению цен на внутреннем рынке и оказал негативный эффект и на рынки шротов и жмыхов, которые могут быть частично замещены в рецептурах зерном. ИКАР также отмечает снижение спроса на подсолнечный шрот со стороны Турции и стран Европы и понижающую ценовую тенденцию на мировых рынках на этот продукт.

В результате, сегодня, чтобы Россия могла экспортировать на мировой рынок свое подсолнечное масло, цена масла с завода не должна превышать 41, 5 тыс. руб. с НДС в Центральном и Поволжском федеральных округах, что возможно лишь при цене закупа подсолнечника не превышающей 16,5 тыс. рублей без НДС.

Пока же, по оценкам финансовых аналитиков, опрошенных OilWorld, при текущих внутренних и экспортных ценах убыток завода, перерабатывающего в месяц 500 тонн сырья, может составить порядка 35-40 млн. рублей в месяц и привести к банкротству переработчиков, которые не входят в вертикально-интегрированные холдинги. Причина - в дисбалансе мировых и российских цен.

Хотя ведущий эксперт ИКАР Даниил Хотько отмечает: «По готовой продукции повышательной тенденции нет, поэтому предел роста цен на сырье вполне просматривается».

Если же экспортная экспансия России не удастся, это не сулит ничего хорошего не только экспортерам и переработчикам, но, в первую очередь, отечественным аграриям - внутренний рынок не в состоянии переварить собираемый урожай. Учитывая не реализованные экспортные объемы масла и 1 млн тонн сырья, которое поступит в период зимне-весенней доуборки, – цены на подсолнечное масло и подсолнечник просто обязаны значительно опуститься.

Внутренние цены на подсолнечник упадут

Только за прошедший месяц цены на подсолнечное масло в России уже снизились в среднем на 1 500– 2 000 руб./т. до 42,5 - 43 тыс. рублей с НДС. Схожая ситуация по шроту, цена на который в декабре опускалась до 7-7,5 тыс. руб./т с НДС.

На этом фоне с 1 января 2018 года ряд переработчиков маслобойного сектора из Саратовской, Липецкой, Воронежской, Тамбовской и Астраханской областей России сообщили о приостановке закупок семян подсолнечника. По словам операторов рынка, данная ситуация обусловлена высокой стоимостью сырья с одновременным снижением цены на готовую продукцию.

«Уже сейчас работаем в ползагрузки, потому что семечка вышла золотой. На банки тоже надежды немного, при текущих ценах от них помощи не дождешься. Думаем остановиться на некоторое время, т.к. вся надежда на весну», - отмечает владелец небольшого маслобойного производства, расположенного в Краснодарском Крае. Он считает, если подождать весны, когда уборка подсолнечника будет официально завершена, сельхозпроизводители начнут продавать семечку дешевле ввиду нехватки мощностей для хранения, и чтобы приобрести семена и ГСМ для новой посевной. «Тогда и буду закупаться», - резюмирует он.

Крупные игроки рынка, такие как «Юг Руси», «ЭФКО», «Солнечные продукты», «НМЖК», «Русагро» и другие вертикально-интегрированные холдинги, могут зарабатывать за счет глубокой переработки сырья в товары с добавленной стоимостью – бутилированное масло, майонезы, жиры и т.д., но и они после новогодних праздников не сильно торопятся забивать склады дорогим сырьем.  Тем более, имея значительные мощности по хранению как подсолнечника, так и масла, могут в определённой степени нивелировать эффекты временного ухудшения конъюнктуры сырьевых товарных рынков.

По неофициальной информации, которую подтвердили несколько участников рынка, с учетом имеющихся остатков сырья для покрытия внутренних потребностей страны в подсолнечном масле крупным переработчикам осталось закупить порядка 2 млн. тонн. сырья. «Мы не будем испытывать сильный дискомфорт, если придется подождать весенней доуборки, когда цены на подсолнечник рухнут», - пояснили в одном из них.

Другие участники рынка приводят в пример прошлый сезон, когда весной подсолнечник стоил дешевле, чем осенью. По словам Анны Лисюченко, руководителя отдела масел и маслосемян «Бунге СНГ», тогда в конце марта цены были на 15−20% ниже, чем на старте сезона.

В целом, аналитики прогнозируют существенное снижение внутренних цен на подсолнечник на фоне ограниченности внутреннего спроса на него вкупе с высоким валовым сбором. При этом при текущей ситуации с ценами на готовую продукцию, максимальная цена на подсолнечник для вертикально-интегрированных холдингов, имеющих запас по марже за счет глубокой переработки, рассчитывается на уровне 18 000 руб/т без НДС, для мелких и средних переработчиков – она не превышает 16500 руб/т без НДС.

«Но даже при таких ценах подсолнечник остается для сельхозпроизводителя самой ликвидной и доходной агрокультурой», - отмечает директор Масложирового союза Михаил Мальцев.

Модель ценообразования на подсолнечное масло и шрот, поставляемые на экспорт